>> 中航證券-先進制造行業(yè)周報：宇樹發(fā)布第三款人形機器人，優(yōu)必選Walker S2正式亮相-250728
| 上傳日期： |
2025/7/28 |
大小： |
2505KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳,盧正羽,閆智 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
重點推薦：三暉電氣、晶品特裝、信捷電氣、北特科技、漢威科技、兆威機電、恒立液壓、紐威股份、軟通動力
核心個股組合：三暉電氣、晶品特裝、信捷電氣、北特科技、兆威機電、恒立液壓、紐威股份、三花智控、雙林股份、鳴志電器、五洲新春、萊斯信息、納睿雷達、軟通動力、航錦科技、華伍股份、華陽集團、萬馬科技、綠的諧波、埃斯頓
本周專題研究：近日人形機器人產業(yè)動態(tài)匯總：1）宇樹科技正式發(fā)布第三款人形機器人“ UnitreeR1智能伙伴”，售價3.99萬元起；2）優(yōu)必選全新推出面向智能制造場景的全尺寸工業(yè)人形機器人Walker S2，搭載自研的全球首個專用于工業(yè)人形機器人本體的智能體技術Co-Agent，構建工業(yè)級人形機器人AI雙循環(huán)，實現(xiàn)人形機器人單機自主和群體協(xié)同的螺旋式進化；3）馬斯克稱Optimus 3五年將年產100萬臺；4）大疆DJI官方宣布，將在8月6日晚上20點召開新品發(fā)布會，正式發(fā)布全新的掃地機器人產品。產業(yè)大趨勢啟動時刻，我們建議關注國內外頭部人形機器人產業(yè)鏈：1）T鏈：三花智控、拓普集團、北特科技、鳴志電器、浙江榮泰等；2）華為鏈：埃夫特、億嘉和、柯力傳感、兆威機電等；3） Figure鏈：鳴志電器、兆威機電、綠的諧波、領益智造等；4） 1X：中堅科技等；5）細分環(huán)節(jié)領先企業(yè)：信捷電氣、漢威科技、雙林股份等。
重點跟蹤行業(yè)——人形機器人：
人形機器人，產業(yè)趨勢明確，至2030年全球累計需求量有望達約200萬臺，目前進入從0到1的重要突破階段，看好Tier1及核心零部件供應商；
光伏設備，N型滲透率加速提升，馬太效應下頭部企業(yè)競爭力進一步強化，看好平臺型布局電池片、組件的龍頭公司；
儲能，儲能是構建新型電網的必備基礎，政策利好落地，發(fā)電、用戶側推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
半導體設備，預計2030年行業(yè)需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產化率仍低，看好平臺型公司和國產替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
自動化，下游應用領域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭；
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風電快速發(fā)展為光伏制氫和風電制氫奠定基礎，看好具備綠氫產業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
工程機械，強者恒強，建議關注行業(yè)龍頭，看好具備產品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件公司
風險提示
產品和技術迭代升級不及預期
海外市場拓展不及預期
海外復蘇不及預期、國內需求不及預期
原材料價格波動
零部件供應受阻
客戶擴產不及預期
市場競爭加劇。
|
|
