>> 國信證券-機械設(shè)備行業(yè)制造成長周報(第24期)：上海舉行2025世界人工智能大會，白宮發(fā)布AI行動計劃-250728
| 上傳日期： |
2025/7/28 |
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| 410KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
吳雙,杜松陽 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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行業(yè)動態(tài)：人形機器人-7月22日，F(xiàn)igure推出防火電池；7月22日，星動紀(jì)元發(fā)布星動L7；7月22日，字節(jié)跳動Seed發(fā)布VLA模型GR-3；7月25日，宇樹科技發(fā)布雙足機器人新品Unitree R1，售價3.99萬元起。AI基建-7月22日，OpenAI與甲骨文達成協(xié)議將推進4.5 GW數(shù)據(jù)中心建設(shè)；7月23日，谷歌上調(diào)全年資本開支指引；7月24日，白宮發(fā)布人工智能（AI）行動計劃。無人經(jīng)濟-7月21日，中國兵器首次公開實裝動態(tài)演示；智能網(wǎng)聯(lián)汽車-7月24日，上海將發(fā)放示范運營牌照。
政府新聞：人工智能-7月26日，李強出席2025大會暨人工智能全球治理高級別會議。
公司動態(tài)：人形機器人-7月21日，華培動力擬設(shè)立全資子公司布局傳感器業(yè)務(wù)；7月21日，祥鑫科技戰(zhàn)略投資恒驅(qū)電機；7月21日，樂聚與東方精工集團簽署戰(zhàn)略合作；7月22日，商湯科技成立具身智能新公司；7月23日，優(yōu)必選推出全尺寸工業(yè)人形機器人Walker S2；低空經(jīng)濟-7月23日，沃蘭特簽署500架17.5億美元eVTOL訂單。
重要事件前瞻：8月14日至17日，北京將舉辦世界人形機器人運動會。
熱點事件點評：
馬斯克在2025年二季報電話會上表示：“我認為Optimus Gen3的設(shè)計非常精致，將成為有史以來最偉大的產(chǎn)品。我們將在3個月內(nèi)推出原型，并于明年年初開始生產(chǎn)。未來5年內(nèi)，我們將每月生產(chǎn)10萬臺Optimus機器人?！贝舜务R斯克重申Optimus Gen3的設(shè)計進展、未來量產(chǎn)計劃，我們認為Gen3經(jīng)過重新設(shè)計，其運動控制、靈活程度、大小腦等方面有望較Gen2顯著提升，看好機器人持續(xù)進步和未來量產(chǎn)節(jié)奏。
7月24日，白宮發(fā)布了人工智能(AI)行動計劃，圍繞三點核心支柱展開：加速AI創(chuàng)新、強化本土AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及推動美國硬件和軟件成為全球AI創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)平臺。美國出臺AI行動計劃展示了對AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高度重視，代表了未來產(chǎn)業(yè)的重要方向，而具身智能是AI的重要載體，人形機器人產(chǎn)業(yè)作為最大的具身智能細分方向有望受益于全球AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而高速發(fā)展，我們看好AI及人形機器人的長期發(fā)展。同時，在美國強化本土AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的背景下，我國增強自身AI相關(guān)實力的需求日益迫切。建議重點AI基建、人形機器人等板塊投資機會，同時重點關(guān)注進口替代細分領(lǐng)域，比如科學(xué)儀器、半導(dǎo)體相關(guān)設(shè)備等的投資機會。
本周重點關(guān)注標(biāo)的-飛榮達、龍溪股份、匯成真空、鼎陽科技、應(yīng)流股份、冰輪環(huán)境。
行業(yè)投資觀點
1、人形機器人：從價值量和卡位上把握空間及確定性（優(yōu)選T鏈供應(yīng)商&實力強卡位好的公司），股票彈性上重點尋找增量環(huán)節(jié)，重點關(guān)注：1）關(guān)節(jié)模組：【恒立液壓】【匯川技術(shù)】【震裕科技】【藍思科技】；2）靈巧手：【兆威機電】【雷賽智能】【藍思科技】等；3）減速器環(huán)節(jié)：【綠的諧波】【金帝股份】；4）絲杠環(huán)節(jié)：【恒立液壓】【綠的諧波】【震?？萍肌?；5）關(guān)節(jié)軸承+連桿：【龍溪股份】；6）電機環(huán)節(jié)：【雷賽智能】【偉創(chuàng)電氣】】【步科股份】【星德勝】等；7）本體及代工：【藍思科技】【中堅科技】【永創(chuàng)智能】【博眾精工】；8）傳感器：【漢威科技】；9）設(shè)備：【博眾精工】【秦川機床】；10）其他：【飛榮達】【德馬科技】【奧普特】【東華測試】【國機精工】【華翔股份】等。
2、AI基建：AI需求拉動數(shù)據(jù)中心資本開支持續(xù)增長，燃氣輪機和冷水機組等環(huán)節(jié)將充分受益，重點關(guān)注【漢鐘精機】【冰輪環(huán)境】【應(yīng)流股份】【豪邁科技】【同飛股份】【高瀾股份】。
3、自主可控-國產(chǎn)化率低：通用電子測量儀器重點關(guān)注【普源精電】【鼎陽科技】【優(yōu)利德】，其他關(guān)注【川儀股份】等；光刻機真空鍍膜設(shè)備重點關(guān)注【匯成真空】。
4、低空經(jīng)濟：低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)進展迅速基建先行，全國低空交通“一張網(wǎng)”項目啟動，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建空管網(wǎng)絡(luò)，整機和核心零部件（發(fā)動機/電機）會是產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心環(huán)節(jié)，重點關(guān)注【應(yīng)流股份】【宗申動力】等。
5、智能焊接機器人：智能焊接在鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)已開始從0到1放量，長期來看智能焊接機器人市場近千億，重點關(guān)注【柏楚電子】。
6、3D打?。?D打印作為增材制造技術(shù)，在制造領(lǐng)域有實現(xiàn)復(fù)雜結(jié)構(gòu)、輕量化、縮短研發(fā)周期等優(yōu)勢，隨技術(shù)成熟將在航空航天、3C等各領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用打開市場空間，重點關(guān)注【鉑力特】【華曙高科】。
7、X射線檢測設(shè)備：X射線檢測是高精度的無損檢測，醫(yī)療健康和工業(yè)等領(lǐng)域需求推動行業(yè)快速發(fā)展，核心零部件如X射線探測器、CT球管存在國產(chǎn)化需求，重點關(guān)注【奕瑞科技】。
8、核聚變：核聚變是能源變革的長期方向，首次聚變能發(fā)電標(biāo)志核聚變?nèi)〉靡欢▽嵸|(zhì)進展，重點關(guān)注【應(yīng)流股份】【江蘇神通】【海陸重工】。
9、商業(yè)航天：國內(nèi)商業(yè)航天火箭進步推動衛(wèi)星組網(wǎng)，海外衛(wèi)星應(yīng)用成果顯著，整體產(chǎn)業(yè)化進展加速，重點關(guān)注【上海滬工】【廣電計量】【應(yīng)流股份】。
風(fēng)險提示：行業(yè)下游需求不及預(yù)期，技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險。
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