>> 中銀證券-計算機行業(yè)“一周解碼”：2025WAIC開幕，重點關注AI應用-250729
| 上傳日期： |
2025/7/29 |
大?。?/td>
| 684KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中銀證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
楊思睿,鄭靜文 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
7月26日，WAIC 2025開幕，AI應用是重點關注方向；宇樹科技正式發(fā)布第三款人形機器人Unitree R1，有望為AI開發(fā)者、教育場景等提供一個具備較大潛力的開發(fā)平臺；計算機行業(yè)2025Q2基金持倉情況發(fā)布，前十大重倉股環(huán)比變化較大。
支撐評級的要點
2025世界人工智能大會（WAIC 2025）開幕，AI應用是重點關注方向。7月26日，2025世界人工智能大會（WAIC 2025）在上海拉開帷幕。具身智能、智能體、AI眼鏡等AI應用方向獲得了較高關注度。智能體方面，稀宇極智（MiniMax）展出的MiniMax Agent，具備從需求理解、任務拆解到多線程執(zhí)行的能力，支持全棧開發(fā)、可在平臺上完成網(wǎng)頁、電商應用等交付任務。金山辦公展示了WPS靈犀助手，科大訊飛則借助智能辦公本X5和訊飛聽見、星火大模型等產(chǎn)品，打通從說、寫、聽到懂的全鏈路。具身智能方面，銀河通用展示了機器人產(chǎn)業(yè)應用的核心優(yōu)勢與多元落地場景，涵蓋零售、工業(yè)、物流和城市服務等多維領域。星動紀元帶來了“具身智能”家族，并將其物流倉儲商業(yè)服務等落地應用場景復現(xiàn)，模擬展示智能分揀、掃碼、服務等具身能力。AI眼鏡方面，XREAL、Rokid、李未可科技等智能眼鏡品牌紛紛攜新品登場。其中，Rokid展示了新品Rokid Glasses，通過深度整合通義千問、DeepSeek、豆包等大模型，完成物體識別、實時翻譯、數(shù)學計算等任務。阿里巴巴也展示了首款自研AI眼鏡——夸克AI眼鏡，該眼鏡支持高德導航、支付寶支付、淘寶比價等核心功能，預示著AI從應用軟件延伸至多形態(tài)的日常設備。AI正在從底層能力的展示階段走向服務、辦公、內(nèi)容與交互等高頻應用場景，并催生出一批全新的工具、平臺與解決方案，從而進一步激活人類的生產(chǎn)力。AI應用領域的上市公司包括金山辦公、科大訊飛、福昕軟件、合合信息、鼎捷數(shù)智、虹軟科技、恒生電子、能科科技、慧辰股份、漢得信息、新大陸等。
宇樹科技發(fā)布第三款人形機器人R1。7月25日，宇樹科技正式發(fā)布第三款人形機器人“Unitree R1智能伙伴”。參數(shù)顯示，Unitree R1關節(jié)數(shù)量達26個，整機重量約25kg，并集成語音和圖像多模態(tài)大模型，支持開發(fā)與定制，售價3.99萬元起。R1搭載多模態(tài)AI能力，支持語音識別、圖像識別，可能也會支持任務跟隨、模仿動作等初步“伙伴式”交互。雖然該交互方式目前不算驚艷，但結(jié)合硬件平臺價格來看，是一次比較激進的嘗試。實際上，R1并非直接面向普通消費者，而是提供一個具備較大潛力的開發(fā)平臺，例如為AI開發(fā)者提供一個有強大運動能力的“身體”，給教育場景提供一個“交互教具”等，從而使更多人參與下一代機器人的開發(fā)訓練。當前，人形機器人產(chǎn)業(yè)仍處于“基礎設施搭建階段”，生態(tài)、平臺、開發(fā)環(huán)境的建立比讓機器人完成單一任務更加重要，宇樹此時發(fā)布的成本可控、功能開放、運動表現(xiàn)優(yōu)秀的機器人平臺，不僅可以吸引高校和研究機構(gòu)參與，還可能為AI大模型與機器人融合提供訓練基座。人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈公司包括科大訊飛、拓爾思、虹軟科技、云從科技、中科創(chuàng)達、軟通動力、索辰科技、星環(huán)科技-U、漢得信息、優(yōu)必選等。
計算機行業(yè)2025Q2基金持倉情況發(fā)布，前十大重倉股環(huán)比變化較大。近日，計算機行業(yè)2025Q2基金持倉情況發(fā)布。據(jù)我們統(tǒng)計，2025Q2計算機行業(yè)基金重倉持股比例為2.46%，同比2024Q2小幅上升0.16pct，環(huán)比2025Q1基本持平。其中計算機行業(yè)前十大重倉股變化較大，2025Q2前十大重倉股分別為德賽西威、廣聯(lián)達、柏楚電子、納思達、科大訊飛、同花順、虹軟科技、朗新集團、?？低暫托麓箨?。與2025Q1相比，?？低暬鸪謧}排名有所下滑，德賽西威、廣聯(lián)達和柏楚電子基金持倉排名提升。
公司動態(tài)：
【南天信息】為滿足控股股東工投集團信息化、數(shù)字化建設需要，公司控股股東工投集團擬與公司簽署日常關聯(lián)交易框架合同《工投集團信息化、數(shù)字化建設總集成采購項目合同書》，合同有效期為3年（2025-2027年），采購合同明確3年具體建設采購內(nèi)容框架，合同設計規(guī)劃了工投集團2025-2027年的信息化、數(shù)字化建設項目總集成采購投入，預計總金額為5,827.00萬元。
【新北洋】公司控股子公司威海新北洋榮鑫科技股份有限公司于近日收到中信國際招標有限公司簽發(fā)的《中標通知書》,確定榮鑫科技為“中國建設銀行股份有限公司2025-2028年全行出納機具采購項目（標段3：兩口半清分機）中標人（項目編號：ZH250114/01）”。
投資建議
建議關注AI應用方向的企業(yè)，包括科大訊飛、金山辦公、合合信息、鼎捷數(shù)智、恒生電子等；關注人形機器人相關產(chǎn)業(yè)鏈公司，包括拓爾思、虹軟科技、中科創(chuàng)達、軟通動力、索辰科技等。
評級面臨的主要風險
技術(shù)創(chuàng)新不及預期；政策推行不到位；下游需求景氣度不穩(wěn)定的風險。
|
|
