>> 國(guó)盛證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：再談這輪AI持續(xù)性-250727
| 上傳日期： |
2025/7/27 |
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| 格式： |
pdf 共15頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
劉高暢,李可夫 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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谷歌財(cái)報(bào)超預(yù)期，AI全面賦能多項(xiàng)業(yè)務(wù)。谷歌二季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收964.3億美元，凈利潤(rùn)282億美元均超預(yù)期。AI正全面賦能谷歌多項(xiàng)業(yè)務(wù)：1）AI產(chǎn)品使用量增長(zhǎng)令人矚目：谷歌五月的I/O大會(huì)上宣布平臺(tái)每月處理480萬(wàn)億token，目前每月已處理超過(guò)980萬(wàn)億token，Gemini應(yīng)用程序目前月活躍用戶超過(guò)4.5億，6月份有超過(guò)5000萬(wàn)人使用了Google Meet中基于AI的會(huì)議記錄，5月以來(lái)，Veo 3生成了超過(guò)7000萬(wàn)個(gè)視頻。2）AI正在重構(gòu)搜索：AIOverviews功能備受歡迎，現(xiàn)在有超過(guò)20億月度用戶，多模態(tài)搜索的使用強(qiáng)勁增長(zhǎng)，特別是Lens或Circle to Search與AIOverviews的組合。新的端到端搜索AIMode在美國(guó)和印度已經(jīng)擁有超過(guò)1億月活用戶。3）AI驅(qū)動(dòng)谷歌云需求快速增長(zhǎng)，GCP新客戶數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)近28%。4）谷歌今年資本開(kāi)支指引從750億美元提高到850億美元，并且預(yù)計(jì)將在2026年進(jìn)一步增加。
上海召開(kāi)世界人工智能大會(huì)（WAIC），總理出席致辭。7月26日，世界人工智能大會(huì)(WAIC)暨人工智能全球治理高級(jí)別會(huì)議在上海召開(kāi)，WAIC自2018年創(chuàng)辦以來(lái)已成功舉辦七屆，2025年繼續(xù)發(fā)揮“科技風(fēng)向標(biāo)、應(yīng)用展示臺(tái)、產(chǎn)業(yè)加速器、治理議事廳”的重要作用。WAIC 2025展覽面積首次躍升至7萬(wàn)平方米，核心技術(shù)館、行業(yè)應(yīng)用館、終端體驗(yàn)館、全域鏈接館四大展館聯(lián)動(dòng)，貫通AI全產(chǎn)業(yè)鏈。強(qiáng)大參展陣容囊括眾多國(guó)際巨頭和中國(guó)科技領(lǐng)軍企業(yè)。國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)7月26日在上海出席WAIC開(kāi)幕式并致辭，表示當(dāng)前人工智能已經(jīng)開(kāi)始賦能千行百業(yè)，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎，滲透到社會(huì)生活各方面。圍繞如何把握人工智能公共產(chǎn)品屬性、推進(jìn)人工智能發(fā)展和治理，提出三點(diǎn)建議：一是更加注重普及普惠，充分用好人工智能發(fā)展的已有成果；二是更加注重創(chuàng)新合作，力求更多突破性的人工智能科技碩果；三是更加注重共同治理，確保人工智能在造福人類上最終修成正果。
最大的認(rèn)知差是用戶為自己做的Agent已經(jīng)爆發(fā)，體現(xiàn)為Codingtokens爆發(fā)，不只是程序員在用。1）AICoding已成為大模型應(yīng)用落地最快的方向之一，Cursor等產(chǎn)品商業(yè)化進(jìn)展迅速。基礎(chǔ)模型在編碼能力上也持續(xù)進(jìn)步，近期月之暗面開(kāi)源kimi K2模型，具備更強(qiáng)代碼能力、更擅長(zhǎng)通用Agent任務(wù)。2）火山引擎Force原動(dòng)力大會(huì)上字節(jié)宣布豆包大模型AI編程的日均tokens消耗量五個(gè)月增長(zhǎng)了8.4倍。許多用戶受益于AICoding的低門檻特性，能夠借助代碼實(shí)現(xiàn)自己生活工作所需的功能。例如美團(tuán)NoCode平臺(tái)幫助餐廳經(jīng)理通過(guò)對(duì)話創(chuàng)建統(tǒng)計(jì)每日銷量并生成報(bào)表的小程序；字節(jié)副總裁自己用TRAE通過(guò)8個(gè)Prompt開(kāi)發(fā)了學(xué)英語(yǔ)應(yīng)用；產(chǎn)品經(jīng)理用AI編程工具Windsurf實(shí)現(xiàn)文件的自動(dòng)分類和可視化管理。
未來(lái)有三種Agent：用戶給自己做Agent、廠商給用戶做Agent、單位給員工做Agent。Agent是當(dāng)下大模型產(chǎn)業(yè)的重要方向，我們認(rèn)為未來(lái)Agent的形式有三種：1）用戶給自己做的Agent：AI帶來(lái)的技術(shù)普惠讓不具備編程背景的個(gè)人用戶也能為自己高度特定的個(gè)人及工作任務(wù)，構(gòu)建和部署定制化的AIAgent。例如字節(jié)的扣子開(kāi)發(fā)平臺(tái)；OpenAI的GPTs；2）模型廠商給用戶做Agent，科技巨頭為搶奪流量入口構(gòu)建功能強(qiáng)大的通用Agent。例如OpenAI發(fā)布ChatGPTAgent可通過(guò)其自有虛擬計(jì)算機(jī)為用戶處理復(fù)雜任務(wù)。3）單位給員工做Agent，作為企業(yè)中強(qiáng)大的“數(shù)字同事”或“數(shù)字員工”，帶來(lái)可衡量的投資回報(bào)。如黃石市國(guó)投數(shù)字產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司《鄂東工業(yè)專屬智能體項(xiàng)目》申請(qǐng)備案，總投資達(dá)10億元。AI應(yīng)用正在以前所未有的深度和廣度重塑我們的世界，我們認(rèn)為，本輪AI應(yīng)用滲透和擴(kuò)展的持續(xù)性將會(huì)非常久遠(yuǎn)、上限會(huì)非常高。
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