>> 華鑫證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：K2測(cè)試成績(jī)優(yōu)秀，OpenAI正式推出通用智能體-250724
| 上傳日期： |
2025/7/25 |
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| 1425KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
寶幼琛 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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▌算力：智源發(fā)布具身智能新模型，Kimi K2總榜第五
?。?）7月14日，智源研究院發(fā)布具身大腦RoboBrain 2.0（32B版本）及跨本體大小腦協(xié)同框架RoboOS 2.0（單機(jī)版）。RoboBrain 2.0為集成感知、推理與規(guī)劃的通用具身大腦，32B版本憑時(shí)空認(rèn)知突破刷新多項(xiàng)具身智能基準(zhǔn)；此前發(fā)布的7B版本輕量化設(shè)計(jì)適配邊緣設(shè)備，在低資源環(huán)境下性能依舊強(qiáng)勁。RoboOS 2.0為全球首個(gè)具身智能SaaS開源框架者。
?。?）7月18日，Kimi K2在AI競(jìng)技場(chǎng)上開源第一，總榜第五，且緊追馬斯克Grok 4。其各類單項(xiàng)能力表現(xiàn)良好，可與主流閉源模型形成競(jìng)爭(zhēng)：連續(xù)多輪對(duì)話領(lǐng)域與其他模型并列第一，而o3及Grok 4均位列第四；編程能力排名第二，與GPT 4.5、Grok 4處于同一水平；應(yīng)對(duì)復(fù)雜提示詞能力排名第二，與o3、4o同屬第一梯隊(duì)。
▌AI應(yīng)用：Bing周平均停留時(shí)長(zhǎng)環(huán)比+166.21%，OpenAI正式推出通用智能體ChatGPTAgent
7月18日，OpenAI于新產(chǎn)品直播中發(fā)布了全新的ChatGPTAgent，它實(shí)現(xiàn)了通用智能體（Agent）能力的關(guān)鍵升級(jí)。與以往的基礎(chǔ)大模型升級(jí)不同，通用Agent可以自動(dòng)利用多種工具進(jìn)行規(guī)劃，幫助人們完成復(fù)雜的任務(wù)，包括自動(dòng)瀏覽用戶日歷，生成可編輯的PPT，運(yùn)行代碼等等。Agent能夠連接你的Gmail、GitHub網(wǎng)站獲取信息并解決問題，使用API來訪問各種應(yīng)用。Agent加持的AI智能有了大幅提升——基于ChatGPTAgent的模型在HLE基準(zhǔn)上拿到了41.6%的分?jǐn)?shù)，是o3和o4-mini的幾乎兩倍。
ChatGPTAgent目前已向OpenAIPro、Plus和Team計(jì)劃的訂閱用戶開放。想要使用的用戶在ChatGPT的工具下拉菜單中選擇「Agent模式」即可。OpenAI表示，企業(yè)版和教育版用戶預(yù)計(jì)將于夏季晚些時(shí)候獲得新功能。在正式發(fā)布時(shí)，Pro用戶每月通常最多可使用400次Agent提示，其他付費(fèi)用戶則最多可使用40次。目前尚不清楚該功能何時(shí)會(huì)面向ChatGPT免費(fèi)用戶推出。
這是OpenAI迄今為止最為大膽的一次新產(chǎn)品發(fā)布，從此以后ChatGPT成為了一款能夠?yàn)槿藗儾扇⌒袆?dòng)和分擔(dān)任務(wù)的Agent產(chǎn)品，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了回答問題的范疇。
▌AI融資動(dòng)向：Thinking Machines Lab完成20
億美元種子輪融資，估值120億
7月16日，前OpenAI首席技術(shù)官M(fèi)ira Murati創(chuàng)立的AI公司Thinking Machines Lab今日正式官宣完成20億美元種子輪融資，創(chuàng)下硅谷種子輪融資紀(jì)錄。本輪融資由Andreessen Horowitz領(lǐng)投，Nvidia、Accel、ServiceNow、Cisco Ventures、AMD和Jane Street等知名機(jī)構(gòu)參投，公司估值達(dá)到120億美元。
Murati表示，公司將在未來幾個(gè)月推出首款產(chǎn)品，其中包含重要的開源組件，以支持研究人員構(gòu)建定制AI模型。她強(qiáng)調(diào)，他們正在開發(fā)的多模態(tài)AI系統(tǒng)將通過自然對(duì)話、視覺等方式與用戶交互，而不是局限于特定任務(wù)，目標(biāo)是適應(yīng)"人類專業(yè)知識(shí)的全部范圍"。同時(shí)，公司還將分享其前沿AI系統(tǒng)研究成果，以助力研究社區(qū)更好地理解和發(fā)展AI技術(shù)。
目前，公司尚未有任何產(chǎn)品和營(yíng)收。這輪巨額融資凸顯了AI領(lǐng)域頂尖人才的號(hào)召力，以及投資者對(duì)AI賽道的持續(xù)熱情。
近期，Meta也曾就收購(gòu)事宜與公司接觸，但未達(dá)成最終協(xié)議。此前，Thinking Machines Lab已與Google Cloud達(dá)成協(xié)議為其AI模型提供算力支持。
▌投資建議
AI應(yīng)用有望駛?cè)肟燔嚨?。Kimi K2的參數(shù)規(guī)模與架構(gòu)設(shè)計(jì)頗具競(jìng)爭(zhēng)力，其總參數(shù)達(dá)1萬億，是當(dāng)前大模型參數(shù)量的天花板，激活參數(shù)為320億；采用MoE架構(gòu)，代碼能力與通用Agent任務(wù)處理能力顯著提升——能執(zhí)行任務(wù)拆解、自主規(guī)劃、工作流設(shè)計(jì)及工具調(diào)用等復(fù)雜多步驟任務(wù)。為突出Agent能力，月之暗面官方提供了一些內(nèi)部測(cè)試環(huán)境中的實(shí)際演示，比如，K2可以幫助用戶制定粉絲的追星計(jì)劃，完成演唱會(huì)所在城市的機(jī)酒與旅游規(guī)劃，并且生成日歷，再用html概括完整行程規(guī)劃并發(fā)送郵件。我們認(rèn)為K2等大模型的杰出Agent能力已具備大規(guī)模商用潛力，AI應(yīng)用即將進(jìn)入快車道。中長(zhǎng)期，建議關(guān)注臨床AI產(chǎn)品成功落地驗(yàn)證的嘉和美康（ 688246.SH ）、以AI為核心的龍頭廠商科大訊飛（ 002230.SZ ）、芯片技術(shù)有望創(chuàng)新突破的寒武紀(jì)（688256.SH）、高速通信連接器業(yè)務(wù)或顯著受益于GB200放量的鼎通科技（688668.SH）、已與Rokid等多家知名AI眼鏡廠商建立緊密合作的億道信息（001314.SZ）、加快擴(kuò)張算力業(yè)務(wù)的精密零部件龍頭邁信林（688685.SH）、持續(xù)加碼高速銅纜的泓淋電力（301439.SZ）、新能源業(yè)務(wù)高增并供貨科爾摩根等全球電機(jī)巨頭的唯科科技（301196.SZ）等。
▌風(fēng)險(xiǎn)提示
1）AI底層技術(shù)迭代速度不及預(yù)期。2）政策監(jiān)管及版權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。3）AI應(yīng)用落地效果不及預(yù)期。4）推薦公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。
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