>> 東莞證券-財(cái)富通每日策略-250801
| 上傳日期： |
2025/7/31 |
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| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
東莞證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
費(fèi)小平,尹煒祺,熊越 |
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后市展望：
周四，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均跌超1%。三大指數(shù)開(kāi)盤漲跌不一，滬指低開(kāi)0.30%，深成指高開(kāi)0.05%，創(chuàng)業(yè)板指高開(kāi)0.65%。隨后指數(shù)走勢(shì)分化，創(chuàng)業(yè)板指一度拉升漲逾1%。截至午盤收盤，三大指數(shù)震蕩分化，滬指震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指沖高回落。盤面上，AI硬件股再度大漲；AI應(yīng)用股跟隨走強(qiáng)；創(chuàng)新藥概念股持續(xù)活躍。午后，指數(shù)走弱，三大指數(shù)均跌逾1%，最終三大指數(shù)均收綠?？傮w上個(gè)股跌多漲少，上漲股票數(shù)量超過(guò)1000只，逾50只股票漲停，近4300只股票下跌，計(jì)算機(jī)、通信、綜合、國(guó)防軍工和銀行等行業(yè)表現(xiàn)靠前；鋼鐵、有色金屬、房地產(chǎn)、煤炭和非銀金融等行業(yè)表現(xiàn)靠后。概念指數(shù)方面，液冷服務(wù)器、智譜AI、輔助生殖、小紅書(shū)概念和Sora概念(文生視頻)等板塊表現(xiàn)靠前；特鋼概念、低輻射玻璃(Low-E)、金屬鉛、金屬鋅和租售同權(quán)等板塊表現(xiàn)靠后。
值得關(guān)注的是，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.3%，比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平有所回落。7月份，非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.1%，比上月下降0.4個(gè)百分點(diǎn)，仍高于臨界點(diǎn)。7月份，綜合PMI產(chǎn)出指數(shù)為50.2%，比上月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，仍高于臨界點(diǎn)，表明我國(guó)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)總體保持?jǐn)U張。
周四，A股市場(chǎng)集體回調(diào)，滬指跌破3600點(diǎn)關(guān)口，板塊個(gè)股下跌居多。從資金面來(lái)看，滬深兩市全天成交額1.94萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量917億，連續(xù)第11個(gè)交易日突破1.5萬(wàn)億元。從技術(shù)分析角度看，連續(xù)反彈后，滬指近期在3600點(diǎn)上方有所遇阻，短線存在一定的拋壓釋放，特別是創(chuàng)業(yè)板指收出兩連陰，顯示短期休整壓力加大，而從統(tǒng)計(jì)局最新公布的PMI數(shù)據(jù)來(lái)看，7月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或有所走弱，也對(duì)基本面帶來(lái)一定壓制，短線需要注意市場(chǎng)的震蕩反復(fù)。展望中期，7月底政治局會(huì)議定調(diào)偏積極，在外部經(jīng)貿(mào)摩擦緩和預(yù)期、國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)發(fā)力以及流動(dòng)性環(huán)境維持合理充裕的多重因素驅(qū)動(dòng)下，中期市場(chǎng)仍將保持穩(wěn)定。板塊選擇方面，建議重點(diǎn)關(guān)注TMT、公用事業(yè)、醫(yī)藥、金融等板塊。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑，以及中美貿(mào)易摩擦超預(yù)期惡化，導(dǎo)致外需回落，國(guó)內(nèi)出口承壓；全球主要經(jīng)濟(jì)體超預(yù)期延長(zhǎng)加息周期，高利率環(huán)境使全球經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，壓縮國(guó)內(nèi)資金面；海外信用收縮引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，可能對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性造成沖擊，干擾利率和匯率走勢(shì)。
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