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貴金屬
　　滬金漲1.33%，報(bào)781.12元/克，滬銀漲0.80%，報(bào)8994.00元/千克；COMEX金漲0.43%，報(bào)3414.50美元/盎司，COMEX銀漲0.37%，報(bào)37.07美元/盎司；美國(guó)10年期國(guó)債收益率報(bào)4.23%，美元指數(shù)報(bào)98.69；
　　市場(chǎng)展望：
　　大幅弱于預(yù)期的非農(nóng)“抹去”前期市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)具備韌性的判斷：上周三所公布的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)以及GDP數(shù)據(jù)具備韌性，美國(guó)7月ADP就業(yè)人數(shù)為10.4萬(wàn)人，高于預(yù)期的7.5萬(wàn)人以及前值的-2.3萬(wàn)人。受到一季度搶進(jìn)口因素消退的影響，美國(guó)二季度實(shí)際GDP季度環(huán)比年化值為3%，大幅高于預(yù)期的2.4%與前值的-0.5%。上周四公布的美國(guó)至7月26日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為21.8萬(wàn)人，低于預(yù)期的22.4萬(wàn)人以及前值的21.7萬(wàn)人。美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比值為2.8%，高于預(yù)期的2.7%，與前值相符。此外，美國(guó)7月芝加哥PMI為47.1，大幅高于預(yù)期的42以及前值的40.4。在議息會(huì)議鷹派貨幣政策表態(tài)以及超預(yù)期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的驅(qū)動(dòng)下，美元指數(shù)盤(pán)中回升至100之上。但上周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)令市場(chǎng)預(yù)期逆轉(zhuǎn)，美國(guó)7月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)數(shù)為7.3萬(wàn)人，大幅低于預(yù)期的11萬(wàn)人。6月及5月的新增非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)被大幅度修正，6月新增非農(nóng)下修至1.4萬(wàn)人，5月新增非農(nóng)下修至1.9萬(wàn)人，兩個(gè)月合計(jì)下修25.8萬(wàn)新增非農(nóng)就業(yè)。政府就業(yè)增長(zhǎng)近乎被“剔除”，7月政府就業(yè)人數(shù)下降1萬(wàn)人，6月政府就業(yè)由7.3萬(wàn)人下修至1.1萬(wàn)人，5月政府就業(yè)由0.7萬(wàn)人下修至-5萬(wàn)人。當(dāng)日，特朗普宣布立刻解雇負(fù)責(zé)非農(nóng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局局長(zhǎng)。
　　非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，市場(chǎng)對(duì)于聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)寬松貨幣政策的預(yù)期大幅回升，CME利率觀(guān)測(cè)器顯示，當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在九月議息會(huì)議中進(jìn)行25個(gè)基點(diǎn)降息操作的概率升至80.3%，同時(shí)預(yù)期聯(lián)儲(chǔ)將在10月議息會(huì)議中繼續(xù)降息25個(gè)基點(diǎn)。綜上所述，隨著特朗普通過(guò)人事任命對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策獨(dú)立性進(jìn)行強(qiáng)力施壓，疊加大幅低于預(yù)期的就業(yè)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)后續(xù)施行進(jìn)一步寬松的貨幣政策是具備確定性的。貴金屬策略上建議逢低買(mǎi)入，滬金主力合約參考運(yùn)行區(qū)間773-801元/克，滬銀主力合約參考運(yùn)行區(qū)間8885-9287元/千克