>> 招銀國際-招財(cái)日報：每日投資策略-250807
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2025/8/7 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
招銀國際 |
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全球市場觀察
中國股市上漲，港股能源、材料與資訊科技領(lǐng)漲，綜合、公用事業(yè)與金融下跌，南下資金凈買入94.85億港元，A股國防軍工、機(jī)械設(shè)備與煤炭漲幅居前，醫(yī)藥生物、商貿(mào)零售與建材跑輸市場。國債收益率和人民幣匯率基本走平。下半年以來，港股主題ETF凈申購額超過650億元，金融、科技和創(chuàng)新藥吸引資金最多；A股超百只基金投顧組合完成調(diào)倉，整體減倉消費(fèi)，加倉醫(yī)藥、順周期和科技等行業(yè)。廣東快遞業(yè)開啟反內(nèi)卷，底價上調(diào)0.4元/票，均價漲至1.4元以上，低于1.4元成本價攬收將遭受重罰。
歐洲股市小幅上漲。德國政府將設(shè)立1,000億歐元德國基金，重點(diǎn)投向國防、能源基礎(chǔ)設(shè)施及關(guān)鍵原材料，以保障安全和提振經(jīng)濟(jì)。關(guān)稅沖擊后，奢侈品和汽車等部分行業(yè)受到負(fù)面影響，但金融、基建和軍工等行業(yè)盈利預(yù)期保持穩(wěn)定，歐洲加大國防和基建投資抵消了關(guān)稅對市場影響。
美股反彈，可選消費(fèi)、必選消費(fèi)與信息技術(shù)領(lǐng)漲，醫(yī)療、能源與公用事業(yè)下跌。散戶在美股回撤后加倉，支撐美股反彈。Shopify業(yè)績強(qiáng)勁遠(yuǎn)超預(yù)期，指引樂觀，盤中大漲超20%。預(yù)計(jì)8-9月美股可能承壓，因經(jīng)濟(jì)放緩、通脹反彈和美聯(lián)儲繼續(xù)暫停降息，第四季度美股可能重獲漲勢，因通脹見頂回落和美聯(lián)儲兩次降息。
美債漲跌互現(xiàn)，美元下跌。10年國債拍賣需求不佳，收益率小幅上升，2年國債收益率小幅回落，因降息預(yù)期升溫。美聯(lián)儲理事庫克稱7月就業(yè)報告預(yù)示經(jīng)濟(jì)迎來轉(zhuǎn)折，暗示近期可能降息；舊金山聯(lián)儲主席戴利稱FOMC可能需要在未來數(shù)月調(diào)整政策。原油庫存下降助推油價上漲，但在傳出美俄烏將開啟會談的消息后，油價重挫。避險情緒下降，金價回落。
特朗普下令對印度額外加征25%關(guān)稅，印度商品將面臨50%關(guān)稅，但蘋果公司不受影響。特朗普計(jì)劃對芯片征收100%關(guān)稅，如果承諾在美國投資建廠則可以豁免，蘋果承諾追加在美投資1,000億美元，總投資承諾達(dá)到6,000億美元。輝瑞CEO稱正與白宮就藥品關(guān)稅及“最惠國”定價政策進(jìn)行溝通，美國藥品關(guān)稅設(shè)置較低的初始稅率和寬限期，公司正在為執(zhí)行降價做準(zhǔn)備。
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