>> 中泰國際-每日晨訊-250808
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2025/8/8 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
中泰國際 |
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作者： |
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每日大市點(diǎn)評
8月7日，港股大盤連續(xù)第四日上升，恒生指數(shù)上升171點(diǎn)或0.7%，收報25,081點(diǎn)。恒生科指上升0.3%，收報5,546點(diǎn)。大市成交金額有2,457多億港元，港股通凈流入6.6億港元，凈流入較前幾日明顯縮量。近期港股通的交易風(fēng)格出現(xiàn)顯著變化，從前期的內(nèi)銀、內(nèi)險、醫(yī)藥股重新切換至騰訊(700 HK)、阿里(9988 HK)為首的科技成長股，這有利于穩(wěn)定港股大盤。A股的融資融券余額回升至2萬億元以上，創(chuàng)10年以來新高，顯示A股賺錢效應(yīng)向好，逐漸推動散戶資金流入，A股情緒造好也助于支撐港股表現(xiàn)。昨日港股內(nèi)部運(yùn)行結(jié)構(gòu)較好，大多數(shù)股票上漲，此前連日拉升的生物醫(yī)藥集體下跌，資金有從生物醫(yī)藥切換至消費(fèi)、地產(chǎn)、金融等其他板塊，如四大國有銀行升1.3%至2.3%不等。消費(fèi)電子、博彩、香港地產(chǎn)、交運(yùn)等細(xì)分行業(yè)表現(xiàn)較為突出。新世界(17 HK)受到私有化消息帶動，股價大升10.2%，創(chuàng)出八個月新高。九龍倉置業(yè)(1997 HK)及太古地產(chǎn)(1972 HK)中期業(yè)績顯示，香港及內(nèi)地的高端零售業(yè)務(wù)有望筑底回升，股價分別升4.9%及2.3%。恒生指數(shù)短期支持位在24,500點(diǎn)，后續(xù)穩(wěn)守則可繼續(xù)看好。
宏觀動態(tài)：
中國7月進(jìn)出口數(shù)據(jù)再超預(yù)期，7月出口同比上升7.2%，為三個月以來最快增速，對歐盟及東盟等主要貿(mào)易伙伴的出口增速分別達(dá)到9.2%及16.6%，基本抵銷對美出口同比下降21.7%的拖累。7月進(jìn)口同比上升4.1%，是去年7月以來最高增速。以絕對值計，7月進(jìn)口量達(dá)到去年12月以來最多，顯示需求有加速修復(fù)之勢。
行業(yè)動態(tài)：
恒生醫(yī)療保健指數(shù)昨日下跌2.9%，為本周首次下跌。美國總統(tǒng)特朗普表示，美國將首先對進(jìn)口藥品征收“小額關(guān)稅”，并在一年左右的時間內(nèi)提高稅率到150%，之后再提高到250%，導(dǎo)致有出海預(yù)期的公司股價下跌。我們認(rèn)為，中國藥企的產(chǎn)品銷售目前以中國市場為主，從美國獲得的主要是授權(quán)費(fèi)和里程碑收入，只要美國對這部分不特別征稅，短期影響有限。海吉亞醫(yī)療（6078 HK)上漲2.10%。我們認(rèn)為公司業(yè)績雖然2024年下半年受醫(yī)?？刭M(fèi)等行業(yè)性因素影響很大，但是公司是民營腫瘤醫(yī)院龍頭，隨著醫(yī)保政策的緩和，未來公司的經(jīng)營環(huán)境有望緩步回暖。
昨日新能源及公用事業(yè)港股表現(xiàn)分化。光伏板塊持續(xù)偏弱。福萊特玻璃(6865 HK)及協(xié)鑫科技(3800 HK)分別下跌1.0%及3.4%。相反風(fēng)電板塊則輕微上升。龍?jiān)措娏?916 HK)及大唐新能源(1798 HK)上升0.9%-1.0%。香港公用事業(yè)板塊受到支持。雖然此類公司股息率不一定十分高，但是業(yè)務(wù)相對穩(wěn)定。中華煤氣(3 HK)、電能實(shí)業(yè)(6 HK)、長江基建(1038 HK)上升1.0%-1.9%。
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