>> 廣發(fā)期貨-《特殊商品》日報-250811
| 上傳日期： |
2025/8/11 |
大小： |
712KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
廣發(fā)期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔣詩語,曹劍蘭,寇帝斯 |
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天膠觀點
供應(yīng)方面，柬埔寨勞工返鄉(xiāng)，泰國割膠工作受阻，原料采購價格有走強預(yù)期，關(guān)注旺產(chǎn)期原料情況。需求方面，替換需求整體出貨表現(xiàn)尚可，隨著各企業(yè)價格政策陸續(xù)落地，市場交投活躍度將有所提升。另外，冬季雪地胎進入代理商備貨階段，預(yù)計下周期訂單活躍度將逐步提升。綜上，關(guān)注主產(chǎn)區(qū)旺產(chǎn)期原料上量情況，若原料上量順利則擇機高空。
純堿觀點
上周周產(chǎn)量大幅回升，庫存累庫，盤面重新走弱。周末有碳酸鋰相關(guān)消息或會在今天從情緒是對盤面形成擾動,注意風(fēng)險。從供需大格局來看純堿依然過剩格局明顯，近期現(xiàn)貨走貨轉(zhuǎn)弱，中期來看，二季度光伏搶裝過后光伏玻璃產(chǎn)能純堿觀點增長趨于滯緩，浮法產(chǎn)能走平且后市供需仍有壓力，未來或進一步冷修預(yù)期，因此純堿整體需求沒有增長預(yù)期，后市若無實際的產(chǎn)能退出或降負(fù)荷庫存進一步承壓，8月所處純堿行業(yè)傳統(tǒng)夏檢季節(jié)，可跟蹤政策落地實施情況及堿廠調(diào)控負(fù)荷的情況。前期盤面技術(shù)性反彈，警惕今日盤面碳酸鋰等品種帶來的異動.暫觀望。
玻璃觀點
近期盤面大幅走弱，市場情緒回落，伴隨現(xiàn)貨成交大幅轉(zhuǎn)弱。經(jīng)歷前期大幅拉漲庫存從廠家轉(zhuǎn)移至中游貿(mào)易商、期現(xiàn)商，沙河期現(xiàn)庫存創(chuàng)新高，未來伴隨出貨或有踩踏發(fā)生。湖北地區(qū)同樣庫存發(fā)生轉(zhuǎn)移，中游未來面臨出貨壓力，將擠兌廠家出貨情況，因此整體現(xiàn)貨價格較難進一步提價?；貧w基本面，深加工訂單偏弱，lowe開工率持續(xù)偏低，玻璃剛需端有一定壓力，長遠看地產(chǎn)周期底部，竣工縮量，最終行業(yè)需要產(chǎn)能出清來解決過剩困境。8月可跟蹤各地區(qū)政策實際落地實施情況，以及臨近金九銀十中下游備貨表現(xiàn)。當(dāng)前盤面情緒回落，空單可繼續(xù)持有，警惕今日盤面碳酸鋰等品種帶來的異動。
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