>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-250813
| 上傳日期： |
2025/8/13 |
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| 412KB |
| 格式： |
pdf 共5頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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【電子】廣鋼氣體（688548.SH）2025年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：25Q2盈利能力環(huán)比回升，新項(xiàng)目有序推進(jìn)
氦氣價(jià)格下降超預(yù)期，我們預(yù)計(jì)公司25-27年歸母凈利為2.56/4.10/5.89億元，對(duì)應(yīng)PE52.4/32.7/22.7x，我們看好公司現(xiàn)場(chǎng)制氣項(xiàng)目爬坡帶來(lái)的盈利能力提升，維持“增持”評(píng)級(jí)。
【醫(yī)藥生物】和黃醫(yī)藥（0013.HK）2025年中報(bào)業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)：國(guó)內(nèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售承壓，關(guān)注ATTC平臺(tái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)進(jìn)度
盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：考慮到公司里程碑延后及索樂(lè)匹尼布國(guó)內(nèi)獲批時(shí)間延后，更新2025-2027年公司營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)至6.05/6.52/7.21億美元，同比增長(zhǎng)-4.0%/7.7%/10.7%。但公司目前賬上現(xiàn)金充沛，基于ATTC的候選藥物與傳統(tǒng)分子相比具備潛在優(yōu)勢(shì)，有望貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽浚S持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：臨床進(jìn)展不及預(yù)期，商業(yè)化銷(xiāo)售不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
【基礎(chǔ)化工】博源化工（000683.SZ）2025年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：周期底部盈利韌性足，阿拉善二期預(yù)計(jì)年底建成
純堿價(jià)格承壓，我們預(yù)期25-27年公司歸母凈利為14.80/20.06/23.30億元，對(duì)應(yīng)PE14.6/10.7/9.3x，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
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