>> 華鑫證券-傳媒行業(yè)周報：AI應(yīng)用仍可期-250817
| 上傳日期： |
2025/8/17 |
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| 2052KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
朱珠 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
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▌本周觀點(diǎn)更新
港股中報業(yè)績持續(xù)落地，盈利能力與市值同頻共振，A股中報業(yè)績已在中報預(yù)告中逐步演繹，中報落地后核心看下半年企業(yè)主業(yè)的經(jīng)營進(jìn)展。AI作為撬動傳媒板塊估值的支點(diǎn)之一，海外產(chǎn)品（如2025年8月GPT-5推出）未帶來較大情緒提振，但國產(chǎn)如DeepSeek的R2模型獲新期待，AI硬件已在演繹，A應(yīng)用落地傳媒場景仍可期。
▌本周重點(diǎn)推薦個股及邏輯
給予傳媒行業(yè)推薦評級。A股可關(guān)注，藍(lán)色光標(biāo)300058（藍(lán)色光標(biāo)BlueX的商業(yè)模式近似于AppLovin旗下廣告投放系統(tǒng)Axon 2.0，為全球廣告主提供優(yōu)質(zhì)流量）；浙文互聯(lián)600986（參股公司浙文交所積極推進(jìn)文化數(shù)字資產(chǎn)業(yè)務(wù)）；芒果超媒300413（關(guān)注新音綜《聲鳴遠(yuǎn)揚(yáng)》，芒果推出芒果AI智能體“芒小果）；天舟文化300148（參股區(qū)塊鏈公司天河國云）；萬達(dá)電影002739（公司的Rtime link功能已開發(fā)完畢）；風(fēng)語筑603466（聯(lián)手“杭州六小龍”之一的強(qiáng)腦科技布局類腦智能產(chǎn)業(yè)高地）；奧飛娛樂002292（以IP為核，構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈生）；中信出版300788（大眾閱讀頭部企業(yè)，作為央企的中信出版攜手火山引擎，共塑數(shù)智出版新生態(tài)）；橫店影視603103（關(guān)于主業(yè)與集團(tuán)業(yè)務(wù)的協(xié)同，以及新業(yè)務(wù)拓展）；華策影視300133（投資智譜華章1億元）；姚記科技002605（近期DAKA達(dá)咖文化成為深圳新鵬城球星收藏卡發(fā)行合作伙）；港股建議積極關(guān)注B站9626（bilibili2025跨年晚會已啟動招商，測試全新的AI視頻創(chuàng)作工具“花生AI”）；美圖1357（美圖的海外子公司Starri Tech推出一款A(yù)I圖像與視頻編輯平臺X-Design）；布魯可0325（2025年8月公司推出全新女性向的產(chǎn)品線嗒豆）；圣貝拉2508（2025年上半年公司收入同比取得增長得益于品牌效應(yīng)持續(xù)增強(qiáng)，豐富的品牌組合覆蓋客戶的不同需求，帶動集團(tuán)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)增長）；名創(chuàng)優(yōu)品9896（時代少年團(tuán)成為全球品牌代言人，粉絲經(jīng)濟(jì)有望拉動增長）；毛戈平1318（品牌高端化戰(zhàn)略見效，25年中期凈利預(yù)增長35%-37%）。
▌風(fēng)險提示
產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險、推薦公司業(yè)績不及預(yù)期的風(fēng)險、行業(yè)競爭風(fēng)險；編播政策變化風(fēng)險、影視作品進(jìn)展不及預(yù)期以及未獲備案風(fēng)險、經(jīng)營不達(dá)預(yù)期風(fēng)險；宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險。
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