>> 西部證券-北交所市場周報：科技成長主線引領(lǐng)，關(guān)注北交所補漲及中報行情-250818
| 上傳日期： |
2025/8/18 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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北交所市場復盤：當周北交所全部A股日均成交額達257.1億元，環(huán)比上漲8.2%。當周北證50收漲2.4%，當周日均換手率達3.1%。當周漲幅前五大個股分別為：志高機械（216.7%）、戈碧迦（48.2%）、海能技術(shù)（42.2%）、華密新材（28.3%）、利通科技（21.6%）；跌幅前五大個股分別為：交大鐵發(fā)（-12.8%）、恒立鉆具（-9.5%）、鹿得醫(yī)療（-9.1%）、酉立智能（-8.9%）、中設(shè)咨詢（-8.6%）。
重點新聞及政策：1）智元機器人：獲富臨精工數(shù)千萬元訂單，工業(yè)具身智能迎來規(guī)?；逃猛黄?智元機器人與富臨精工簽訂了價值數(shù)千萬元的合同，近百臺遠征A2-W機器人將在富臨精工廠投入使用；2）三部門：對于單筆5萬元以上的消費，以5萬元消費額度為上限進行貼息：三部門印發(fā)《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》，2025年9月1日至2026年8月31日期間，年貼息比例為1個百分點，最高不超貸款利率50%；3）華為正式發(fā)布AI推理創(chuàng)新技術(shù)UCM計劃于9月正式開源：華為于8月12日發(fā)布AI推理創(chuàng)新技術(shù)UCM，計劃9月開源；4）世界人形機器人運動會明日開幕！宇樹、天工等確認參賽這些項目值得一看：全球首屆世界人形機器人運動會將于8月14-17日在北京舉行，280支隊伍參賽，包括跑步、跳高、足球等傳統(tǒng)項目及酒店清潔等場景賽，宇樹、天工等企業(yè)確認參賽；5）全國首臺國產(chǎn)商業(yè)電子束光刻機在杭“出爐”：浙江大學研發(fā)的全國首臺國產(chǎn)商業(yè)電子束光刻機“羲之”完成測試，精度達0.6nm，線寬8nm，可比肩國際設(shè)備。
投資建議：北交所市場當前呈現(xiàn)“政策托底、產(chǎn)業(yè)領(lǐng)漲、流動性支撐”的三重特征。政策層面，民營經(jīng)濟支持與關(guān)稅暫緩為市場提供安全邊際；產(chǎn)業(yè)層面，AI算力、人形機器人、芯片、先進設(shè)備等前沿領(lǐng)域技術(shù)突破不斷，北交所企業(yè)在細分賽道的技術(shù)壁壘成為差異化優(yōu)勢；流動性層面，打新熱度與存量資金輪動形成良性互動，支撐市場估值修復。短期交易策略可聚焦科技成長主線，關(guān)注AI算力硬件（如服務(wù)器液冷、PCB、玻璃基板）、機器人核心部件及新材料等政策催化與產(chǎn)業(yè)趨勢共振領(lǐng)域。中長期配置建議沿“專精特新”方向，篩選研發(fā)費用率超5%、細分市場占有率領(lǐng)先的“小巨人”企業(yè)和稀缺性龍頭品種，重點關(guān)注半年報業(yè)績預(yù)增且估值合理的標的，如工業(yè)自動化、半導體材料等賽道龍頭。
風險提示：政策監(jiān)管風險，北交所政策不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風險。
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