>> 招商證券-全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報：OpenAI萬億基建計劃啟動，海洋經(jīng)濟孕育新動能-250818
| 上傳日期： |
2025/8/19 |
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| 2172KB |
| 格式： |
pdf 共27頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
張夏,李昊陽 |
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本周產(chǎn)業(yè)趨勢主要集中在海外算力基建和國內(nèi)海洋經(jīng)濟方面。海外算力基建方面，8月15日報道，OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman宣布計劃在未來投入數(shù)萬億美元用于開發(fā)和運行AI服務所需的基礎設施建設，標志著全球AI競賽進入全新階段。國內(nèi)海洋經(jīng)濟方面，政策扶持下，深?？萍紘a(chǎn)替代提速，未來有望形成成熟產(chǎn)業(yè)鏈，帶來深海裝備制造、深海資源勘探開發(fā)、深海生物醫(yī)藥等細分海洋經(jīng)濟領域投資機遇。近期交易熱點集中在：有色金屬、芯片半導體、非銀金融及金融科技方面。
【主題與產(chǎn)業(yè)趨勢】OpenAI萬億基建計劃啟動，AI基建生態(tài)革命性升級：8月15日報道，OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman宣布計劃在未來投入數(shù)萬億美元用于開發(fā)和運行AI服務所需的基礎設施建設，這一數(shù)字遠超科技行業(yè)傳統(tǒng)投資規(guī)模，反映出科技巨頭在AGI賽道上的戰(zhàn)略布局，預示著OpenAI將要構(gòu)建一個超越傳統(tǒng)科技公司范疇的AI基礎設施帝國，標志著全球AI競賽進入全新階段?！笆逦濉彼{色戰(zhàn)略：海洋經(jīng)濟多領域投資機遇顯現(xiàn)：國家發(fā)改委表示，正與相關部門一道著手“十五五”海洋經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃以及相關領域?qū)ｍ椧?guī)劃的編制工作，加快推動海洋傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，大力發(fā)展海上風電、海洋生物醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)，積極培育海洋未來產(chǎn)業(yè)。在政策扶持下，深海科技國產(chǎn)替代提速，未來有望形成成熟產(chǎn)業(yè)鏈，帶來深海裝備制造、深海資源勘探開發(fā)、深海生物醫(yī)藥等細分海洋經(jīng)濟領域投資機遇。
【近期交易熱點】上周及本周市場交易熱點主要圍繞以下三個方向：有色金屬、芯片半導體、非銀金融及金融科技方面。
【重要資訊】人形機器人：智元機器人全系列產(chǎn)品將于8月18日在智元商城和京東商城開售，包括OmniHand靈動款、OmniHand專業(yè)款、商清絕塵C5。并且，智元機器人正式推出三款四足機器人產(chǎn)品——聚焦文娛商演與教育科研領域的D1 Pro、D1 Edu，以及面向工業(yè)級應用的D1 Ultra。該系列產(chǎn)品同步登陸智元商城與京東商城。美俄談判：普京特朗普未能達成協(xié)議，特朗普稱預計將很快再次與普京會晤。普京表示下一次會晤可能是在莫斯科。
【短期產(chǎn)業(yè)趨勢關注及建議】從短期角度，8月重點關注五大具備邊際改善的賽道：AI應用、AI硬件、非銀金融、國防軍工、創(chuàng)新藥。
【中長期產(chǎn)業(yè)趨勢關注及建議】從中長期角度，我們建議以周期為軸，供需為錨。關注新科技周期下，全社會智能化的進展（大模型的持續(xù)迭代、算力基礎設施與AI生態(tài)的完善、AI商業(yè)模式的落地、以及AI對消費電子、機器人等賦能），國產(chǎn)替代周期下相關產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控（國產(chǎn)大模型、國產(chǎn)AI應用與算力、國產(chǎn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈），以及“雙碳”周期下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效（光伏、風電、儲能、氫能、核電），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。
【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市漲多于跌，醫(yī)療保健和金融表現(xiàn)較好，日常消費表現(xiàn)較次。
風險提示：經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預期，政策理解不全面，海外政策超預期收緊。
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