久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

全球市場觀察
　　港股小幅反彈，工業(yè)、必選消費與金融領(lǐng)漲，醫(yī)療、公用事業(yè)與資訊科技下跌，南向資金凈賣出146.82億港元，盈富基金、恒生中國企業(yè)與南方恒生科技等ETF凈賣出規(guī)模最大，騰訊、泡泡瑪特與東方甄選凈買入規(guī)模居前。A股持續(xù)跑贏港股，美容護理、石油石化與電子漲幅居前，生物醫(yī)藥、家電與地產(chǎn)跑輸市場。大宗商品漲跌互現(xiàn)，國債收益率基本持平，人民幣兌美元小幅走強。
　　中國險資持續(xù)增持港股金融等高股息板塊，年內(nèi)已舉牌30次，2024年末中國保險資管股票投資組合中港股通等跨境互聯(lián)互通股票投資占比已達近40%。作為香港市場晴雨表，港交所上半年收入同比增長33%創(chuàng)半年度歷史新高，純利同比增長39%，因美元走弱、資金回流和南下資金活躍，證券交易額與融資額大增，港交所稱將研究T+1結(jié)算周期和24小時交易機制。百度2Q營收同比下降4%，核心凈利潤增35%。富途2Q營收同比增長69.7%，凈利潤飆升112.7%，美股和港股交易表現(xiàn)強勁。
　　中國持續(xù)釋放反內(nèi)卷和去產(chǎn)能信號。工信部等多部委召開光伏產(chǎn)業(yè)座談會，討論加強產(chǎn)業(yè)調(diào)控推動落后產(chǎn)能有序退出、遏制低價無序競爭、規(guī)范產(chǎn)品質(zhì)量和支持行業(yè)自律。對石油石化行業(yè)整頓可能很快啟動，年產(chǎn)能低于200萬噸小型煉油廠可能關(guān)閉，對占比約40%、運營超過20年的石化裝置進行改造，引導(dǎo)減少對供應(yīng)過剩的大宗化工品投資，轉(zhuǎn)向?qū)μ胤N精細化學(xué)品投資。
　　日股下跌，日債收益率上升，日元走強。美國科技股回調(diào)帶動日本科技股下跌。在美國財長罕見評論日本應(yīng)該加息以支持日元走強之后，市場對日本央行4Q加息預(yù)期升溫。
　　美股連續(xù)回調(diào)，可選消費、信息技術(shù)與通訊服務(wù)領(lǐng)跌，能源上漲，必選消費與醫(yī)療等防御性板塊跑贏。OpenAI首次公開討論上市可能性，稱未來可能出售AI基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，7月單月收入突破10億美元。MIT報告稱95%企業(yè)從生成式AI投資中獲得回報為零，降低市場對AI股熱情。橡樹資本創(chuàng)始人馬克斯稱美國股市處于泡沫初期階段，類似1990年代后期市場對科技股熱情，在時任美聯(lián)儲主席格林斯潘1996年12月發(fā)出“非理性繁榮”警告之后，市場又上漲幾年直至2000年科技股泡沫破裂。美國PPI增速大幅反彈并超過CPI增速，商貿(mào)零售等中下游行業(yè)利潤率可能承壓。
　　美債收益率先跌后升，美元指數(shù)先升后降，黃金創(chuàng)兩周新低后轉(zhuǎn)漲。美國原油庫存下降超預(yù)期，油價上漲。比特幣先跌后漲。美聯(lián)儲7月會議紀要總體鷹派，多數(shù)委員認為通脹風(fēng)險超過就業(yè)風(fēng)險，關(guān)稅影響仍需時間全面顯現(xiàn)，美債市場具有一定脆弱性，需要關(guān)注穩(wěn)定幣影響；一些委員預(yù)計關(guān)稅對價格影響是一次性的，但有些委員認為會持續(xù)推升通脹，還有委員警告長期通脹預(yù)期不穩(wěn)定風(fēng)險；有委員認為當(dāng)前利率可能并未遠高于中性水平。此次會議尚未包含7月就業(yè)數(shù)據(jù)惡化信息。在7月就業(yè)數(shù)據(jù)惡化之后，大部分官員可能認為就業(yè)和通脹風(fēng)險相對平衡。我們預(yù)計美聯(lián)儲9月將保持利率不變，10月和12月各降息一次。
　　白宮持續(xù)威脅美聯(lián)儲獨立性，特朗普以涉嫌個人房貸欺詐為由要求拜登任命的美聯(lián)儲理事Cook辭職，顯示他急于控制美聯(lián)儲意圖，此舉利空美元指數(shù)而利好黃金與大宗商品。繼英特爾后，白宮探討如何通過《芯片法案》資金獲得更多芯片巨頭股權(quán)，白宮去年底已確定向三星、美光、臺積電提供補貼，但大部分資金尚未發(fā)放，重新談判以補貼換股權(quán)成為可能，預(yù)示美國戰(zhàn)略性行業(yè)可能從私人資本主義轉(zhuǎn)為國家資本主義。