>> 西南證券-債券ETF周度跟蹤(8.18-8.22)：整體受壓于利率上行，可轉(zhuǎn)債ETF表現(xiàn)占優(yōu)-250825
| 上傳日期： |
2025/8/25 |
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| 1270KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊杰峰,葉昱宏 |
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各類債券ETF份額走勢：上周國債類、可轉(zhuǎn)債類ETF份額激增，信用債類ETF份額轉(zhuǎn)跌。截至2025年8月22日收盤，國債類、政金債類、地方債類、信用債類和可轉(zhuǎn)債類份額較2025年8月15日收盤分別變化61.29百萬份、-23.71百萬份、無變化、-24.81百萬份、520.30百萬份，債券類ETF合計變化533.07百萬份；較上月底收盤分別變化88.02百萬份、-37.90百萬份、-0.40百萬份、169.83百萬份、1010.50百萬份，債券類ETF合計變化1230.05百萬份。
主要債券ETF份額及凈值走勢：主要債券ETF份額整體分化，可轉(zhuǎn)債、30年國債ETF獲顯著增持。截至2025年8月22日收盤，所選各類債券ETF標(biāo)的份額較前周收盤分別變化28.83百萬份、-23.59百萬份、無變化、0.30百萬份、384.90百萬份。長端利率上行壓制債券ETF凈值，可轉(zhuǎn)債ETF表現(xiàn)顯著占優(yōu)。截至2025年8月22日收盤，所選各類債券ETF龍頭標(biāo)的凈值較前周收盤分別變化-0.76%、-0.20%、-0.16%、-0.13%、2.73%。
信用債ETF份額及凈值走勢：信用債ETF份額跌幅較前周放大。截至2025年8月22日收盤，現(xiàn)有8只信用債ETF份額較前一周收盤分別表現(xiàn)為無變化、無變化、無變化、-6.00百萬份、無變化、-2.00百萬份、-0.01百萬份、無變化。凈值延續(xù)走跌。截至2025年8月22日收盤，8只信用債ETF較前周收盤分別變化0.22%、-0.20%、-0.19%、-0.20%、-0.28%、-0.24%、-0.29%、-0.24%。
科創(chuàng)債ETF份額及凈值走勢：科創(chuàng)債ETF份額表現(xiàn)分化，鵬華、招商領(lǐng)漲?，F(xiàn)存10只科創(chuàng)債ETF份額較前周收盤分別變化5.77百萬份、無變化、-1.01百萬份、-2.53百萬份、無變化、0.20百萬份、23.01百萬份、5.60百萬份、0.01百萬份、26.91百萬份。凈值繼續(xù)回調(diào)。截至2025年8月15日收盤，10只科創(chuàng)債ETF凈值較前周收盤分別變化0.25%、-0.20%、-0.19%、-0.25%、-0.26%、-0.23%、-0.23%、-0.16%、-0.21%、-0.28%。PCF清單擴容加速，個券表現(xiàn)分化。上周PCF清單重復(fù)納入25海康K1。超額收益排名前三個券為山交YK01、24青信K2、電投KY07，負(fù)超額收益最多的個券為京資K09、25兵器K2、25電控K2。
部分債券ETF凈流入情況：可轉(zhuǎn)債ETF本周累計凈流入最高，可轉(zhuǎn)債ETF本月凈流入最高。從周度來看，本周累計凈流入前三的債券ETF分別為可轉(zhuǎn)債ETF（523.77百萬元）、上證可轉(zhuǎn)債ETF（172.28百萬元）和30年國債ETF（36.36百萬元）；月度來看，本月累計凈流入前三的債券ETF分別為可轉(zhuǎn)債ETF（1095.85百萬元）、上證可轉(zhuǎn)債ETF（261.10百萬元）和城投債ETF（197.96百萬元）。從交易日累計來看，近10個交易日累計凈流入前三的債券ETF分別為可轉(zhuǎn)債ETF（845.33百萬元）、上證可轉(zhuǎn)債ETF（179.41百萬元）和30年國債ETF（67.26百萬元。
風(fēng)險提示：市場大幅波動、樣本數(shù)據(jù)遺漏、統(tǒng)計出現(xiàn)偏差等風(fēng)險。
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