>> 招商證券-國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)政策周報(bào)：當(dāng)前國(guó)內(nèi)政策的六大預(yù)期，美國(guó)小包裹免稅政策正式結(jié)束-250830
| 上傳日期： |
2025/8/30 |
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| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
張夏,郭佳宜 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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我們?cè)谏现苷咧軋?bào)中提到，從上周開(kāi)始到9月中旬將會(huì)成為政策密集落地的重要窗口期。上周周報(bào)曾提示地產(chǎn)和人工智能+方案的政策預(yù)期，本周這兩方面政策先后落地。我們梳理了當(dāng)前的政策預(yù)期，發(fā)現(xiàn)有六方面的政策預(yù)期，建議持續(xù)關(guān)注。
國(guó)內(nèi)專(zhuān)題一：當(dāng)前還有哪些政策預(yù)期？我們梳理了當(dāng)前的重點(diǎn)政策預(yù)期，發(fā)現(xiàn)有六方面的政策預(yù)期。具體來(lái)看，新型政策性金融工具方面，我們上周周報(bào)曾梳理過(guò)，從各地部署情況以及2022年政策經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，本輪政策性金融工具的金額或在5000億元左右，杠桿作用預(yù)計(jì)將超過(guò)4.5倍。服務(wù)消費(fèi)領(lǐng)域上，商務(wù)部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，9月，商務(wù)部將出臺(tái)擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)的若干政策措施。
整治內(nèi)卷方面，5月發(fā)改委曾提到將出臺(tái)分行業(yè)化解產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾政策。行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)方面，我們?cè)诖饲爸軋?bào)上曾梳理過(guò)分行業(yè)化解產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾的政策，方案有望于近期開(kāi)始陸續(xù)印發(fā)。腦機(jī)接口方面，據(jù)證券時(shí)報(bào)，全國(guó)多個(gè)經(jīng)濟(jì)大省正在編制腦機(jī)接口領(lǐng)域相關(guān)發(fā)展規(guī)劃。數(shù)據(jù)要素方面，劉烈宏表示近期正在部署一批數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)建設(shè)試點(diǎn)。
國(guó)內(nèi)專(zhuān)題二：人工智能+方案印發(fā)？ 8月26日，國(guó)務(wù)院《關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》印發(fā)。《意見(jiàn)》圍繞行業(yè)應(yīng)用需求和基礎(chǔ)能力供給協(xié)同推進(jìn)，提出一系列政策舉措。發(fā)改委表態(tài)，后續(xù)將推動(dòng)各地區(qū)各部門(mén)緊密結(jié)合實(shí)際，因地制宜細(xì)化落實(shí)舉措，抓好貫徹落實(shí)，廣泛凝聚社會(huì)共識(shí)，避免一哄而上、一哄而散、浮于表面等問(wèn)題。
國(guó)內(nèi)專(zhuān)題三：地產(chǎn)政策頻出：國(guó)務(wù)院第九次全體會(huì)議提及房地產(chǎn)后，上周地產(chǎn)政策頻出。全國(guó)層面來(lái)看，《關(guān)于推動(dòng)城市高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》發(fā)布，是中央城市工作會(huì)議召開(kāi)后，第一份針對(duì)城市高質(zhì)量發(fā)展的中長(zhǎng)期規(guī)劃的文件。
文件較會(huì)議在城中村建設(shè)、存量改造、保障房建設(shè)、超大城市這四方面有進(jìn)一步部署。地方層面，繼8月初北京落地優(yōu)化樓市政策后，本周上海也進(jìn)一步跟進(jìn)。具體來(lái)看，上海限購(gòu)、公積金政策的優(yōu)化方向與北京基本一致。在商貸政策方面，上海與北京政策不同，且上海進(jìn)一步優(yōu)化了地產(chǎn)稅相關(guān)政策。
海外政策專(zhuān)題：美國(guó)政府入股英特爾，小包裹免稅政策正式結(jié)束：（1）美國(guó)政府入股英特爾：本周英特爾證實(shí)已獲得美國(guó)政府投資，市場(chǎng)猜測(cè)交易或蔓延至其他版塊。貝森特否認(rèn)投資英偉達(dá)的可能性但盧特尼克稱(chēng)可能會(huì)考慮投資國(guó)防類(lèi)承包商；（2）小包裹免稅政策正式結(jié)束：美國(guó)對(duì)價(jià)值低于800美元的包裹貨物的關(guān)稅豁免于周五正式結(jié)束。政策結(jié)束后將有一個(gè)六個(gè)月的過(guò)渡期，在此期間郵政服務(wù)托運(yùn)人可以選擇根據(jù)原產(chǎn)國(guó)為每個(gè)包裹支付80-200美元的統(tǒng)一關(guān)稅。具體來(lái)看，此舉擴(kuò)大了特朗普政府今年早些時(shí)候取消的針對(duì)來(lái)自中國(guó)內(nèi)地和香港貨物的最低限度豁免的適用范圍。
周度重要會(huì)議梳理（0825-0829）：8月中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議、國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議召開(kāi)、十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第四十八次委員長(zhǎng)會(huì)議舉行。
周度產(chǎn)業(yè)政策梳理（0825-0829）：本周其他產(chǎn)業(yè)政策方面，重點(diǎn)關(guān)注雙碳相關(guān)、醫(yī)藥生物、航空航天、數(shù)據(jù)要素四個(gè)方面。雙碳方面，中央辦公廳發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型加強(qiáng)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的意見(jiàn)》。醫(yī)藥生物方面，江蘇省印發(fā)《關(guān)于全面推進(jìn)藥品醫(yī)療器械監(jiān)管深層次改革促進(jìn)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》。航天航空方面，工信部發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化業(yè)務(wù)準(zhǔn)入促進(jìn)衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》；數(shù)據(jù)要素上，劉烈宏發(fā)言釋放政策預(yù)期。
風(fēng)險(xiǎn)提示：政策理解不全面、海外政策超預(yù)期收緊
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