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投資思路：展望9月，市場保持震蕩上行的概率仍然較大，但是斜率較8月可能會相對放緩。目前驅動上行的關鍵力量來自于賺錢效應積累后，持續(xù)的增量資金流入所形成的正反饋。目前，主動偏股基金，主觀多頭私募，指數增強量化私募年內收益率中位數都超過了20%，偏股權益基金的賺錢效應明顯，7月以來主動股票基金重回凈申購，融資余額大幅增加，證券私募基金備案規(guī)模大幅增加，都顯示居民資金開始加速入市。我們預判的站上扭虧阻力位形成增量資金正反饋的上漲推薦邏輯在反復驗證。目前，居民入市潛力仍大，指數還有上行空間。不過在市場上行后，止盈的投資者也開始增加，市場上行斜率可能會階段性放緩。
　　除此之外，9月有重要活動，10月即將召開四中全會，美聯(lián)儲有望重啟降息，人民幣匯率持續(xù)升值都有助于風險偏好的維持。上市公司中報披露完畢，盈利增速整體保持穩(wěn)定，經營性現金流量凈額大幅增加，資本開支繼續(xù)下降，上市公司自由現金流繼續(xù)增加。同時，信息科技板塊盈利增速仍然維持雙位數正增長，局部景氣特征仍舊明顯。
　　因此，總體來看，市場維持上行趨勢的概率較大。目前態(tài)勢下，市場將會繼續(xù)低滲透率賽道展開，AI算力、固態(tài)電池、商業(yè)航天、可控核聚變、創(chuàng)新藥仍然是目前的主戰(zhàn)場。除此之外，穩(wěn)健投資者可以繼續(xù)以高質量策略進行應對，重點關注500質量成長，300質量成長。
　　金股組合：立訊精密、生益科技、長芯博創(chuàng)、同花順、麥格米特、科華數據、藥明合聯(lián)、阿里巴巴、中航沈飛、百濟神州
　　風險提示：政策理解不全面，經濟數據不及預期，海外政策超預期收緊。