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ESG篩選策略（滬深300）：該策略是采用我們?cè)?023年12月8日發(fā)布的《厚積薄發(fā)，志存高遠(yuǎn)——ESG投資策略解析與優(yōu)化構(gòu)建》報(bào)告中呈現(xiàn)的篩選策略，不但充分考察了ESG所提供的增量風(fēng)險(xiǎn)信息，還結(jié)合了馬科維茲資產(chǎn)組合理論。詳細(xì)內(nèi)容可參考原報(bào)告。策略表現(xiàn)：本周截止8月31日，ESG篩選策略（滬深300）最新一個(gè)月總回報(bào)為2%，相對(duì)總回報(bào)為-8%、最大漲幅為4%，最大跌幅為-2%，夏普比例為2.99。
　　 ESG輿情整合策略（滬深300）：該策略是采用我們?cè)?025年2月28日發(fā)布的《穿越市場(chǎng)周期變幻：ESG輿情整合策略新徑》報(bào)告中呈現(xiàn)的ESG輿情整合策略，不但充分考察了ESG輿情所提供的增量風(fēng)險(xiǎn)信息，還結(jié)合了馬科維茲資產(chǎn)組合理論。詳細(xì)內(nèi)容可參考原報(bào)告。策略表現(xiàn)：本周截止8月31日，ESG輿情整合策略（滬深300）最新一個(gè)月總回報(bào)為0.14%，相對(duì)總回報(bào)為-10%、最大漲幅為3%，最大跌幅為-3%，夏普比例為0.02。
　　市場(chǎng)表現(xiàn)：8月純央國(guó)企策略優(yōu)于ESG&央國(guó)企策略以及純ESG策略，月度漲跌幅均為正，最高的為2.80%。各指數(shù)和策略均以2023年1月3日為基準(zhǔn)，截止2025年8月31號(hào)，ESG&央國(guó)企累計(jì)收益率為84.99%，央國(guó)企累計(jì)收益率為65.96%，ESG累計(jì)收益率為90.82%，全A累計(jì)收益率為26.65%。8月ESG&央國(guó)企月度漲跌幅為0.86%（前值1.24%），央國(guó)企板塊月度漲跌幅為2.80%（前值2.50%），ESG板塊月度漲跌幅為0.60%（前值1.61%），全A月度漲跌幅為10.93%（前值4.75%）。本月泛ESG基金數(shù)量和發(fā)行份額有所下降。
　　估值情況：萬(wàn)得全A和央國(guó)企市盈率處于較高位置，市凈率處于中位。萬(wàn)得全A市盈率22.15（自2010年歷史下分位數(shù)0.8912）、央企市盈率10.11（自2010年歷史下分位數(shù)0.7566）、國(guó)企市盈率9.89（自2010年歷史下分位數(shù)0.5718）；萬(wàn)得全A市凈率1.82（自2010年歷史下分位數(shù)0.4926）、央企市凈率1.04（自2010年歷史下分位數(shù)0.4335）、國(guó)企市凈率1.13（自2010年歷史下分位數(shù)0.3938）。從成交額來(lái)看，萬(wàn)得全A、央國(guó)企成交額有所上升。萬(wàn)得全A本月日成交額平均為23078億元(前值16336/去年同期5971)、央企成交額為852億元(前值653/去年同期356)、國(guó)企成交額為1064億元(前值899/去年同期479)。
　　碳市場(chǎng)行情：全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額成交額有所上升，價(jià)格有所下降。截至8月31日，全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額收盤(pán)價(jià)格為69.30元/噸（前值72.48元/噸），全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額當(dāng)月成交額總計(jì)為1510.88萬(wàn)噸（前值1166.42萬(wàn)噸）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)情緒不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)；ESG與央國(guó)企政策不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策理解不到位的風(fēng)險(xiǎn)。