>> 開源證券-電力行業(yè)周報：歐盟通過54億歐元聚變投資提案，杭氧股份布局可控核聚變領(lǐng)域-250906
| 上傳日期： |
2025/9/7 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
周磊 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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板塊回顧：多數(shù)細(xì)分環(huán)節(jié)的市場表現(xiàn)不佳，個股普遍下跌
本周（9月1日至9月5日）可控核聚變板塊下，多數(shù)細(xì)分環(huán)節(jié)的市場表現(xiàn)不佳，個股普遍下跌，電源總成細(xì)分環(huán)節(jié)的市場表現(xiàn)分化。具體來看，應(yīng)流股份（+11.5%）、新風(fēng)光（+11.0%）、賽晶科技（+6.0%）漲幅居前；愛科賽博（-16.7%）、四創(chuàng)電子（-15.3%）、國光電氣（-9.2%）跌幅居前。細(xì)分環(huán)節(jié)來看，可控核聚變板塊下各環(huán)節(jié)本周均下跌，其中磁體（-5.9%）、真空室等金屬鍛件（-5.0%）、電源總成（-3.8%）跌幅居前，其他設(shè)備或部件跌幅較小（-0.7%）。
行業(yè)動態(tài)：英韓開啟STEP二階段合作，歐盟通過54億歐元聚變投資提案
英韓STEP項目合作研發(fā)聚焦高溫超導(dǎo)電纜領(lǐng)域，一階段合作研發(fā)已制成3.6米原型電纜，可承受10.9T的外部磁場、91kA的電流以及高達(dá)100噸的電磁力；二階段合作研發(fā)將繼續(xù)聚焦于提升原型電纜性能，并將電纜長度延長至數(shù)十米。歐盟委員會通過2028-2034年長期預(yù)算專項提案，歐洲原子能共同體研究與培訓(xùn)計劃所獲67億歐元撥款中，將有54億歐元直接用于聚變能源開發(fā)，重點支持ITER國際熱核聚變實驗堆（40億歐元）和聚變研究（14億歐元）等關(guān)鍵項目。
個股動態(tài)：杭氧股份加入安徽省聚變產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會，布局可控核聚變領(lǐng)域
杭氧集團公眾號披露，公司作為中國深低溫領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，近日正式成為安徽省聚變產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會的一員。核聚變裝置運行過程中，需要極端低溫環(huán)境來實現(xiàn)超導(dǎo)磁體的冷卻和等離子體約束，杭氧可提供包括氮制冷系統(tǒng)、氦制冷系統(tǒng)及涵蓋氣體提取-儲運-制冷-回收全產(chǎn)業(yè)鏈的整體解決方案，配套關(guān)鍵核心設(shè)備。杭氧未來將持續(xù)重點培育新質(zhì)生產(chǎn)力，布局可控核聚變在內(nèi)的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，助力我國核聚變能源從基礎(chǔ)研究邁向工程實現(xiàn)與商業(yè)應(yīng)用的進程。
本周觀點：裝置研發(fā)建設(shè)穩(wěn)步推進，看好板塊景氣度上行
全球范圍內(nèi)核聚變科學(xué)裝置研發(fā)建設(shè)穩(wěn)步推進，看好核聚變板塊景氣度上行，關(guān)注磁體、主機和電源等核心部件。受益標(biāo)的：（1）磁體環(huán)節(jié)：西部超導(dǎo)（低溫超導(dǎo)線材）、永鼎股份（高溫超導(dǎo)帶材）、上海超導(dǎo)（高溫超導(dǎo)帶材）、聯(lián)創(chuàng)光電（高溫超導(dǎo)磁體服務(wù)）等；（2）真空室和堆內(nèi)構(gòu)件：合鍛智能（真空室、第一壁、包層和偏濾器）、國光電氣（第一壁、包層和偏濾器）、安泰科技（第一壁、包層和偏濾器）等；（3）電源總成：英杰電氣（磁體電源和PSM電源）、愛科賽博（磁體電源和PSM電源）、四創(chuàng)電子（PSM電源）、新風(fēng)光（磁體電源）、賽晶科技H（脈沖電源）等；（4）微波和電源器件：旭光電子（真空脈沖功率器件等）、國力股份（氫閘流管、回旋管、速調(diào)管）、宏微科技（IGBT）、王子新材（電容）等；（5）燃料增殖和循環(huán)：國光電氣（氚工廠）等；（6）檢測設(shè)備：皖儀科技（氦檢漏、真空檢漏）等。
風(fēng)險提示：商業(yè)化進度不及預(yù)期、資金投入不及預(yù)期、技術(shù)路線變化風(fēng)險
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