>> 國投證券-電子行業(yè)周報：英偉達(dá)探索SiC CoWoS，存儲價格持續(xù)上漲-250907
| 上傳日期： |
2025/9/7 |
大?。?/td>
| 1362KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
馬良 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
Rubin硅中介層材料計劃采用碳化硅，碳化硅有望迎來新機(jī)遇
英偉達(dá)新一代Rubin的roadmap中，為了提升效能，有望把硅中介層的材料由硅換成碳化硅，利用碳化硅耐高壓、高導(dǎo)熱、低損耗的特性，以進(jìn)一步提高未來芯片在高功耗場景下的性能，其中硅中介層是CoWoS封裝技術(shù)中的關(guān)鍵組件。由于NVLink技術(shù)特性原因，GPU和記憶體距離愈近，效能愈好，未來英偉達(dá)存在把GPU和記憶體疊在一起的可能性，因此需要極大的電流驅(qū)動，由于碳化硅的導(dǎo)熱系數(shù)好，能有效緩解大電流產(chǎn)生的高熱。此外，安森美宣布與英偉達(dá)合作，共同推進(jìn)碳化硅在AI 800V直流DC中應(yīng)用，利用其耐高壓特性，提高高壓電源系統(tǒng)性能。在其他領(lǐng)域，碳化硅也因其優(yōu)秀的性質(zhì)有廣泛的應(yīng)用空間，如在AR眼鏡領(lǐng)域，碳化硅高折射率的特性能制造出更薄更輕的光學(xué)鏡片，提高AR眼鏡的顯示體驗，Meta認(rèn)為碳化硅在穿戴式設(shè)備領(lǐng)域具有巨大潛力。
閃迪宣布漲價10%，AI/數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域存儲需求強(qiáng)勁
當(dāng)?shù)貢r間9月4日，閃迪宣布將面向所有渠道和消費(fèi)者客戶的產(chǎn)品價格上調(diào)10%以上。受人工智能應(yīng)用以及數(shù)據(jù)中心、客戶端和移動領(lǐng)域日益增長的存儲需求的推動，閃存產(chǎn)品的需求持續(xù)保持強(qiáng)勁，基于此，閃迪決定價格調(diào)漲10%以上，此外，閃迪目前正在對閃存產(chǎn)品組合進(jìn)行價格調(diào)整，以上調(diào)整僅適用于新的報價和訂單。此次閃迪漲價明確傳達(dá)了存儲領(lǐng)域需求的增長信號，而隨著存儲芯片傳達(dá)出的漲價趨勢，國內(nèi)存儲企業(yè)也有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇。
9月4日華為發(fā)布三折疊手機(jī)，9月10日蘋果舉辦秋季發(fā)布會
1）9月4日，華為Mate XTs非凡大師及全場景新品發(fā)布會在深圳舉行，多款新品齊發(fā)。三折疊華為Mate XTs非凡大師是發(fā)布會焦點(diǎn)，Mate XTs結(jié)合鴻蒙操作系統(tǒng)5.1，在軟件生態(tài)方面首次搭載WPSOffice、Wind金融終端、東方財富等PC應(yīng)用，并首次支持PC級多窗口操作。2）蘋果預(yù)計將于北京時間9月10日舉辦秋季發(fā)布會，推出iPhone 17系列手機(jī)、Apple Watch Series 11、Apple Watch Ultra3等新品，其中iPhone 17系列可能將迎來主打輕薄的iPhone 17Air。
電子本周跌幅4.57%（28/31），10年P(guān)E百分位為85.64%
?。?）本周（2025.09.01-2025.09.06）上證指數(shù)下跌1.18%，深證成指下跌0.83%，滬深300指數(shù)下跌0.81%，申萬電子版塊下跌4.57%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為28/31。
（2）本周（2025.09.01-2025.09.06）電子版塊漲幅前三公司分別為泓禧科技（42.34%）、蘇大維格（31.06%）、騰景科技（30.20%），跌幅前三公司分別為瑞芯微（-19.61%）、樂鑫科技（-17.49%）、波長光電（-16.43%）。
?。?）PE：截至2025.09.06，電子行業(yè)子版塊PE/PE百分位分別為半導(dǎo)體（97.57倍/72.63%）、消費(fèi)電子（38.30倍/59.77%）、元件（56.08倍/87.38%）、光學(xué)光電子（54.94倍/66.89%）、其他電子（70.90倍/86.59%）、電子化學(xué)品（65.68倍/78.07%）。
投資建議：
SiCCoWoS：建議關(guān)注天岳先進(jìn)，三安光電，晶盛機(jī)電等；存儲行業(yè):建議關(guān)注兆易創(chuàng)新、佰維存儲、江波龍、德明利、香農(nóng)芯創(chuàng)等；消費(fèi)電子：建議關(guān)注立訊精密、藍(lán)思科技、歌爾股份、鵬鼎控股、水晶光電等。
風(fēng)險提示:
國產(chǎn)替代不及預(yù)期；技術(shù)突破不及預(yù)期；下游景氣度不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。
|
|
