>> 開源證券-通信行業(yè)周報：重視華為AI鏈、OCS、國產(chǎn)算力等AI板塊-250921
| 上傳日期： |
2025/9/21 |
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| 1269KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
蔣穎 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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華為發(fā)布昇騰路線圖，展望未來10年算力總量或?qū)⒃鲩L10萬倍
2025年9月18日，華為全聯(lián)接大會在上海舉辦，昇騰芯片方面，華為在未來三年分別規(guī)劃了950PR/950DT、960和970三個系列產(chǎn)品，預計分別將于2026Q1和2026Q4，以及2027Q4、2028Q4上市；其中，950系列將全新支持FP8/MXFP8/HIF8/MXFP4數(shù)據(jù)類型，互聯(lián)帶寬提升至2TB/s，算力提升至1PFLOPSFP8、2PFLOPSFP4；960系列將支持HiF4數(shù)據(jù)類型，互聯(lián)帶寬提升至2.2TB/s，算力相較于950系列翻倍達到2PFLOPSFP8、4PFLOPSFP4；970系列互聯(lián)帶寬提升至4TB/s，算力相較于960系列翻倍達到4PFLOPSFP8、8PFLOPSFP4。
通算方面，華為規(guī)劃鯤鵬950與鯤鵬960，預計分別將于2026Q4和2028Q1上市，圍繞支持超節(jié)點和更多核、更高性能持續(xù)演進。
超節(jié)點方面，華為在Atlas 900A3SuperPoD（CoudMatrix384）基礎上，還將推出Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD，分別支持8192和15488張昇騰卡，預計分別將于2027Q4和2028Q4上市。
2025年9月16日，華為正式發(fā)布智能世界2035系列報告，報告展望2035年全社會的算力總量將增長10萬倍，AI存儲容量需求將比2025年增長500倍，占比超過70%。
微軟建立“最強大AI數(shù)據(jù)中心”，搭載數(shù)十萬顆GB200芯片
2025年9月18日，微軟宣布在美國威斯康辛州投建“世界上最強大AI數(shù)據(jù)中心”Fairwater。Fairwater首期投資金額33億美元，有望在2026年初上線，微軟承諾在未來三年內(nèi)追加投資40億美元，建設與之規(guī)模相近的二期數(shù)據(jù)中心。據(jù)微軟CEOSatya Nadella，F(xiàn)airwater部署數(shù)十萬顆英偉達Blackwell GB200芯片，連接光纜可繞地球4.5圈，其性能將是現(xiàn)有最快超算的10倍。冷卻方面，F(xiàn)airwater超90%將采用閉環(huán)液體冷卻系統(tǒng)。大規(guī)模算力集群對網(wǎng)絡和冷卻要求更高，F(xiàn)airwater等集群逐步落地有望拉動光模塊和交換機需求持續(xù)增長，液冷滲透率也有望進一步提高。
重視華為AI鏈、OCS、國產(chǎn)算力等細分板塊
【華為AI產(chǎn)業(yè)鏈】推薦標的：【液冷】英維克、【光芯片】源杰科技；受益標的：【光模塊】華工科技、光迅科技；【液冷】申菱環(huán)境、高瀾股份；【銅纜】華豐科技、意華股份；【服務器電源】歐陸通等。
【OCS】推薦標的：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信；受益標的：光庫科技、德科立、騰景科技等；
【國產(chǎn)算力】推薦標的：中興通訊、英維克、源杰科技、紫光股份、盛科通信、光環(huán)新網(wǎng)、奧飛數(shù)據(jù)、新意網(wǎng)集團等；受益標的：寒武紀-U、海光信息、華工科技、銳捷網(wǎng)絡、科華數(shù)據(jù)、申菱環(huán)境、高瀾股份等。
風險提示：5G建設不及預期、AI發(fā)展不及預期、中美貿(mào)易摩擦
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