>> 世紀(jì)證券-裝備制造行業(yè)周報(9月第4周)：工信部積極推進智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)-250929
| 上傳日期： |
2025/9/29 |
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| 694KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
世紀(jì)證券 |
| 評級： |
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作者： |
趙曉闖,楊貴洲 |
| 行業(yè)名稱： |
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市場行情回顧：
上周5個交易日機械設(shè)備、電力設(shè)備及汽車行業(yè)指數(shù)漲跌幅分別為-0.81%、+3.86%及+0.00%，在31個申萬一級行業(yè)中排名分別為第16、1、7位；同期滬深300漲跌幅為+1.07%。
行業(yè)觀點：
1)光伏：8月逆變器需求平穩(wěn)，印度市場增長較快。2025年8月中國逆變器出口總額8.78億美元，同比增長1.93%。印度儲能市場的加速轉(zhuǎn)型正得到印證，中國8月出口至印度達3.66億元，環(huán)比增加21.2%。2025年上半年中國出口印度逆變器金額為16.0億元，同比增長18%。繼印度公司IndiGrid于8月與中汽新能簽訂5GWh儲能合作備忘錄后，市場數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年印度新增儲能招標(biāo)規(guī)模高達22GWh，同比增長120%，凸顯出其能源轉(zhuǎn)型的強勁勢頭與明確趨勢。展望后市，印度近年來持續(xù)加碼光伏裝機目標(biāo)，建議對印度市場占比較多的企業(yè)保持關(guān)注。
2)工業(yè)氣體：上周價格以下跌為主。據(jù)卓創(chuàng)資訊，由于節(jié)前排庫為主，上周（9月18日-9月25日）主要工業(yè)氣體價格多數(shù)環(huán)比下跌。上周中國液氧市場均價429元/噸，較前一周跌5.3%，較去年同期漲18%；液氮均價在411元/噸，較前一周收盤價跌4%，較去年同期基本持平；液氬均價在625元/噸，較前一周報告漲1.46%，較去年同期漲1.21%。短期看，雙節(jié)臨近，節(jié)前主要工業(yè)氣體廠商積極排庫為主，價格重心有所下移。中長期看，目前工業(yè)氣體整體處于周期底部，供給優(yōu)化及需求企穩(wěn)或帶來底部反轉(zhuǎn)機會，建議關(guān)注杭氧股份、陜鼓動力等空分設(shè)備龍頭。
3)汽車：工信部深入推進智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點，將加快智能駕駛行業(yè)發(fā)展。9月23日，在2025世界智能網(wǎng)聯(lián)汽車大會新聞發(fā)布會上，工信部裝備工業(yè)一司副司長郭守剛表示，工信部將抓緊編制新時期智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，深入推進智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點。我們認(rèn)為，智能網(wǎng)聯(lián)相關(guān)政策的推出，將為中國智能網(wǎng)聯(lián)汽車的發(fā)展提供堅實的政策基礎(chǔ)，加快智能駕駛行業(yè)發(fā)展，建議關(guān)注具備智能化能力的相關(guān)整車廠。
4)風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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