>> 國元證券-傳媒行業(yè)周報：9月發(fā)放156款游戲版號，快手可靈2.5Turbo上線-250929
| 上傳日期： |
2025/9/30 |
大?。?/td>
| 1104KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
國元證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李典,郜子嫻 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
報告要點：
市場表現(xiàn)
周度漲跌情況（2025.9.20-2025.9.26，下同）：傳媒行業(yè)（申萬）上漲0.63%，排名行業(yè)第5名，同期滬深300漲1.07%，上證指數(shù)漲0.21%，深證成指漲1.06%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.96%，恒生科技指數(shù)跌1.58%。國脈文化、東方明珠、ST華通、果麥文化、ST大晟表現(xiàn)較優(yōu)，恒生科技成分股中傳媒行業(yè)騰訊控股（周漲幅0.23%）表現(xiàn)較好。
行業(yè)重點數(shù)據(jù)及動態(tài)更新
AI應用：最近一周（9.19-9.25）Deepseek/豆包/夸克/騰訊元寶七麥數(shù)據(jù)預估ios端下載量分別為49.88/210.04/66.43/78.94萬次，環(huán)比分別-0.53%/+0.05%/+0.21%/-0.98%，四款應用周度七麥預估ios端下載量變化均與上周持平，Deepseek于9.22更新V3.1最終版，在語言一致性和Agent能力上較前序版本有所改進，輸出效果更加穩(wěn)定。AI應用事件方面，英偉達1000億美元投資OpenAI，快手可靈2.5Turbo上線，阿里通義6款模型上新，英偉達開源Audio2Face模型，騰訊混元圖像3.0發(fā)布。
游戲：2025年9月發(fā)放國產(chǎn)游戲版號145款，進口游戲版號11款，多款大廠儲備產(chǎn)品獲批，A股上市公司方面，愷英網(wǎng)絡《黑貓警長：守護》、巨人網(wǎng)絡《熱血王朝：籃球》、三七互娛《無盡黑夜》、冰川網(wǎng)絡《點兵布陣》獲批國產(chǎn)游戲版號，港股方面，騰訊《歸環(huán)》、網(wǎng)易《星繪友晴天》、靈犀互娛《籃球少女:飛躍巔峰》獲批國產(chǎn)游戲版號。米哈游新作《崩壞:因緣精靈》也在本月獲批國產(chǎn)游戲版號。周度IOS游戲暢銷榜方面，《伊瑟》全球下載量破500萬，《杖劍傳說》坎斯汀音樂節(jié)活動帶動產(chǎn)品排名提升，《超自然行動組》9月29日版本更新，新員工、聯(lián)動時裝將同步上線。本周心動公司《伊瑟》全球全平臺上線，截至9.26，全球下載量已突破500萬，七麥Ios游戲免費榜截至9.26排名第三名。
影視：周度（9.20-9.26）總票房9.72億元，《731》為周度票房第一，周度票房8.28億元，占比周度票房85.2%。9月23日國慶檔預售正式開啟，截至9.27預售票房已超3000萬。預售前三名分別為《震耳欲聾》（預售928.0萬）、《刺殺小說家2》（預售691.4萬）、《志愿軍：浴血和平》（預售530.8萬），按照排片場次看，《志愿軍：浴血和平》排名場次10.4萬場，《刺殺小說家2》排片9.9萬場。
投資建議
我們看好AI應用、文化出海等主題方向，重點關注游戲、IP、短劇、出版等子板塊，標的方面，關注巨人網(wǎng)絡、愷英網(wǎng)絡、姚記科技、神州泰岳、吉比特、浙數(shù)文化、完美世界、快手、美圖公司、心動公司、上海電影、芒果超媒、南方傳媒、皖新傳媒。
風險提示
監(jiān)管風險，AI進展不及預期的風險等
|
|
