>> 國信證券-美股市場速覽：貿(mào)易沖突再起，全風(fēng)格恐慌下跌-251012
| 上傳日期： |
2025/10/12 |
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| 1360KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王學(xué)恒,張熙 |
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此報告為加密報告 |
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數(shù)據(jù)速覽
價格走勢：貿(mào)易沖突再起，全風(fēng)格恐慌下跌
本周，貿(mào)易沖突導(dǎo)致市場恐慌下跌。標(biāo)普500跌2.4%，納斯達(dá)克跌2.5%。
風(fēng)格方面：大盤成長（羅素1000成長-2.2%）>小盤成長（羅素2000成長-2.6%）>大盤價值（羅素1000價值-2.7%）>小盤價值（羅素2000價值-4.1%）。
3個行業(yè)上漲，21個行業(yè)下跌。上漲的行業(yè)有：食品飲料與煙草（+1.7%）、公用事業(yè)（+1.5%）、食品與主要用品零售（+0.3%）；下跌幅度較大的行業(yè)有：耐用消費品與服裝（-8.4%）、電信業(yè)務(wù)（-5.1%）、汽車與汽車零部件（-4.3%）、銀行（-4.0%）、能源（-4.0%）。
資金流向：整體流出，集中涌向半導(dǎo)體
本周，標(biāo)普500成分股估算資金流（漲跌額x成交量）為-40.6（億美元，下同），上周為+12.5，近4周為+222.3，近13周為+453.2。
4個行業(yè)資金流入，20個行業(yè)資金流出。資金流入的行業(yè)有：半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備（+83.2）、食品飲料與煙草（+1.3）、公用事業(yè)（+1.2）、家庭與個人用品（不顯著）；資金流出的行業(yè)主要有：汽車與汽車零部件（-25.7）、軟件與服務(wù)（-17.3）、綜合金融（-16.0）、技術(shù)硬件與設(shè)備（-9.4）、零售業(yè)（-7.1）。
盈利預(yù)測：多數(shù)行業(yè)業(yè)績平穩(wěn)上修
本周，標(biāo)普500成分股動態(tài)未來12個月EPS預(yù)期上調(diào)0.3%，上周上調(diào)0.3%。
21個行業(yè)盈利預(yù)期上升，2個行業(yè)盈利預(yù)期下降，1個基本不變。上修幅度領(lǐng)先的行業(yè)有：材料（+1.0%）、半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備（+0.7%）、綜合金融（+0.4%）、運輸（+0.4%）、汽車與汽車零部件（+0.3%）；業(yè)績下修的行業(yè)有：能源（-0.5%）、家庭與個人用品（-0.1%）。
風(fēng)險提示：經(jīng)濟(jì)基本面的不確定性，國際政治局勢的不確定性，美國財政政策的不確定性，美聯(lián)儲貨幣政策的不確定性。
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