>> 平安證券-計算機行業(yè)：谷歌云推出Gemini企業(yè)版，AMD與OpenAI達成6GW芯片協(xié)議-251012
| 上傳日期： |
2025/10/12 |
大小： |
760KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
平安證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
閆磊,黃韋涵 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
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行業(yè)要聞及簡評：1）谷歌云推出Gemini企業(yè)版，爭奪企業(yè)級AI辦公工具市場。10月9日，谷歌云發(fā)布AI平臺Gemini企業(yè)版。Gemini企業(yè)版將谷歌現(xiàn)有的多項技術整合為統(tǒng)一平臺，允許員工與企業(yè)數(shù)據(jù)對話、搜索信息并使用AI代理執(zhí)行任務，月費30美元。Gemini企業(yè)版將允許任何員工與公司數(shù)據(jù)對話并觸發(fā)跨業(yè)務系統(tǒng)的工作流程，無需編碼技能。該平臺將在谷歌云產(chǎn)品銷售的所有國家推出，并在發(fā)布時支持十多種語言。谷歌云推出Gemini企業(yè)版，將與微軟Copilot和OpenAI的ChatGPTEnterprise等產(chǎn)品直接競爭，我們認為，企業(yè)級AI辦公工具作為當前AI技術商業(yè)化落地進程靠前的場景之一，伴隨又一全球科技巨頭的入局，競爭將愈加激烈。2）全球AI產(chǎn)業(yè)生態(tài)合作不斷深化，AMD與OpenAI達成6GW芯片協(xié)議。10月6日，據(jù)CNBC等媒體報道，芯片制造商AMD與OpenAI達成一項戰(zhàn)略合作協(xié)議，OpenAI將在未來數(shù)年內部署總計6GW的AMDGPU算力，首批1GW的芯片將于2026年下半年開始部署。作為協(xié)議的一部分，AMD已向OpenAI授予一份可購買多達1.6億股普通股的認股權證。若該認股權證被完全行使，基于AMD目前的流通股數(shù)量，OpenAI將可能持有其約10%的股份。全球AI產(chǎn)業(yè)的生態(tài)合作正進一步加深，OpenAI剛剛與英偉達達成一項價值1000億美元的股權與供應協(xié)議，用于建設10GW的算力基礎設施，如今與AMD的6GW協(xié)議進一步確保了其龐大算力版圖的供應安全與彈性。當前，資本、股權和算力在幾家全球頭部公司之間循環(huán)流動，OpenAI錨定了巨大的算力需求，英偉達和AMD等公司提供芯片，而甲骨文等公司則幫助建設數(shù)據(jù)中心。我們認為，當前全球AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)深化的生態(tài)合作，將推動全球AI產(chǎn)業(yè)未來持續(xù)蓬勃發(fā)展。
重點公司公告：1）中科曙光發(fā)布關于重大資產(chǎn)重組的進展公告。2）新國都發(fā)布關于對外投資進展暨全資子公司競得土地使用權的公告。3）金山辦公發(fā)布關于收購控股子公司少數(shù)剩余股權的進展收購完成公告。4）華測導航發(fā)布2025年前三季度業(yè)績預告。5）道通科技發(fā)布2025年前三季度業(yè)績預告的自愿性披露公告。
一周行情回顧：本周，計算機行業(yè)指數(shù)下跌1.83%，滬深300指數(shù)下跌0.51%，前者跑輸后者1.32pct。截至本周最后一個交易日，計算機行業(yè)整體P/E（TTM，剔除負值）為58.8倍。本周，計算機行業(yè)359只A股成分股中，98只股價上漲，4只平盤，256只下跌，1只持續(xù)停牌。
投資建議：谷歌云推出Gemini企業(yè)版，我們認為，企業(yè)級AI辦公工具作為當前AI技術商業(yè)化落地進程靠前的場景之一，伴隨又一全球科技巨頭的入局，競爭將愈加激烈。AMD與OpenAI達成6GW芯片協(xié)議，進一步確保了其龐大算力版圖的供應安全與彈性。當前，資本、股權和算力在幾家全球頭部公司之間循環(huán)流動，我們認為，當前全球AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)深化的生態(tài)合作，將推動全球AI產(chǎn)業(yè)未來持續(xù)蓬勃發(fā)展。建議關注AI主題的投資機會。標的方面，1）AI算力：推薦海光信息、龍芯中科、工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州數(shù)碼、深信服，建議關注寒武紀、華勤技術、景嘉微、軟通動力、拓維信息。2）AI算法和應用：強烈推薦恒生電子、中科創(chuàng)達、盛視科技，推薦道通科技、金山辦公、科大訊飛、同花順、宇信科技、福昕軟件、萬興科技、彩訊股份，建議關注鼎捷數(shù)智、漢得信息、賽意信息、普聯(lián)軟件、泛微網(wǎng)絡、致遠互聯(lián)。
風險提示：1）國產(chǎn)AI算力芯片發(fā)展不及預期。2）大模型產(chǎn)品的應用落地低于預期。3）國內大模型算法發(fā)展可能不及預期。
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