>> 中航證券-量子信息行業(yè)：引領(lǐng)未來(lái)全球科技變革之關(guān)鍵力量-251010
| 上傳日期： |
2025/10/13 |
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pdf 共50頁(yè) |
來(lái)源： |
中航證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
盧正羽 |
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核心觀點(diǎn)
量子信息:引領(lǐng)未來(lái)全球科技變革之關(guān)鍵力量。量子信息主要包括量子計(jì)算、量子通信和量子測(cè)量三大應(yīng)用領(lǐng)域，在提升計(jì)算困難問(wèn)題運(yùn)算處理能力、加強(qiáng)信息安全保護(hù)能力、提高傳感測(cè)量精度等方面，具備突破經(jīng)典信息技術(shù)瓶頸的潛力，正在成為全球科技競(jìng)爭(zhēng)新焦點(diǎn)。近年來(lái)，隨著相關(guān)前沿技術(shù)的快速突破，英偉達(dá)CEO黃仁勛在年初還認(rèn)為量子計(jì)算實(shí)用化還需“數(shù)十年”,6月份即公開(kāi)表示該技術(shù)正迎來(lái)“拐點(diǎn)”，實(shí)用化可能比預(yù)期更早到來(lái)。
量子計(jì)算理論算力指數(shù)級(jí)超越電子計(jì)算。量子計(jì)算利用量子糾纏和量子疊加特性，在理論上實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)典算法的指數(shù)級(jí)加速效果。量子與AI產(chǎn)業(yè)的協(xié)同創(chuàng)新，不僅為量子計(jì)算注入新的發(fā)展動(dòng)力，也可能為推動(dòng)AIT產(chǎn)業(yè)發(fā)展開(kāi)辟新路徑、新思路。當(dāng)前，量子計(jì)算產(chǎn)業(yè)正處于技術(shù)突破、應(yīng)用探索、產(chǎn)業(yè)培養(yǎng)同步推進(jìn)的關(guān)鍵期。國(guó)內(nèi)量子計(jì)算的發(fā)展也呈現(xiàn)出“硬件多點(diǎn)開(kāi)花、軟件工具補(bǔ)齊、產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)力”的良好態(tài)勢(shì)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年全球量子計(jì)算技術(shù)(包括硬件、軟件和即服務(wù)解決方案市場(chǎng)規(guī)模為11億美元，2027年將增長(zhǎng)至76億美元左右。預(yù)計(jì)量子計(jì)算的商用元年在2030年,市場(chǎng)需求超過(guò)1000億美元，2022-2030年年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)79.720%。
量子通信與量子測(cè)最:絕對(duì)安全與極限精度。量子通信，是迄今唯一被嚴(yán)格證明無(wú)條件安全的通信方式。當(dāng)前，基于量子密鑰分發(fā)(QKD)的最子保密通信技術(shù)已進(jìn)入實(shí)用化階段，商用化產(chǎn)品研發(fā)和試驗(yàn)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)發(fā)展較為迅速。量子測(cè)量，是突破經(jīng)典測(cè)量精度極限的綜合性測(cè)量技術(shù)。原子鐘、原子重力儀等已成熟商用，最子磁力計(jì)、光量子雷達(dá)和量子陀螺等處于工程化研發(fā)和應(yīng)用探索階段，量子關(guān)聯(lián)成像、里德寶原子天線等尚處系統(tǒng)技術(shù)攻關(guān)期。根據(jù)Coherent Market Insights數(shù)據(jù)，2030年全球量子通信產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到78.5億美元;ICVTA&K數(shù)據(jù)顯示，2030年量子精密測(cè)量市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)增長(zhǎng)到25.27億美元。
投資建議:我們認(rèn)為，隨著全球在量子技術(shù)領(lǐng)域不斷取得積極進(jìn)展，量子信息正在成為引領(lǐng)未來(lái)全球科技變革之關(guān)鍵力最。同時(shí)，國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)在量子前沿科技領(lǐng)域具有相對(duì)領(lǐng)先、全面、深入的技術(shù)、產(chǎn)品及市場(chǎng)布局，未來(lái)可能充分享受朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)快速成長(zhǎng)的市場(chǎng)紅利。建議關(guān)注:國(guó)盾量子、禾信儀器、科大國(guó)創(chuàng)、神州信息、電科網(wǎng)安、吉大正元等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
1、技術(shù)路徑尚不確定:量子計(jì)算有多種技術(shù)路線(如超導(dǎo)、離子阱、光量子、拓?fù)淞孔拥?，目前尚未有路線被證明是通往大規(guī)模通用量子計(jì)算的唯一最優(yōu)解。不同路線均面臨技術(shù)瓶頸，任何路線的重大突破或證偽都可能對(duì)已形成的市場(chǎng)格局造成顛覆性影響。
2、技術(shù)瓶頸突破不及預(yù)期:量子比特的穩(wěn)定性、相于時(shí)間、門(mén)操控精度、糾錯(cuò)能力等關(guān)鍵指標(biāo)仍需數(shù)量級(jí)上的提升。若核心底層技術(shù)(如糾錯(cuò)碼、高精度操控、新材料等）的研發(fā)進(jìn)展緩慢，將極大延遲通用量子計(jì)算機(jī)的實(shí)現(xiàn)時(shí)間表。
3、商業(yè)化落地周期漫長(zhǎng):量子計(jì)算（尤其是通用量子計(jì)算)的商業(yè)化應(yīng)用可能需10年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，量子傳感和通信的落地相對(duì)較快，但大規(guī)模市場(chǎng)滲透仍需時(shí)日。企業(yè)可能面臨長(zhǎng)期投入無(wú)果的風(fēng)險(xiǎn)。
4、市場(chǎng)需求與支付意愿不確定︰當(dāng)前市場(chǎng)主要由政府研發(fā)驅(qū)動(dòng)和早期風(fēng)險(xiǎn)投資支持，真正的企業(yè)級(jí)付費(fèi)市場(chǎng)尚未形成?？蛻?hù)對(duì)量子技術(shù)解決方案的迫切性、適用性和支付意愿仍需市場(chǎng)檢驗(yàn)。
5、下游應(yīng)用不及預(yù)期:應(yīng)用生態(tài)的貧乏會(huì)反過(guò)來(lái)制約硬件技術(shù)的發(fā)展。
6、核心硬件與材料供應(yīng)鏈脆弱:稀釋制冷機(jī)、高質(zhì)量低溫元件、特種光纖等核心設(shè)備的供應(yīng)鏈高度集中，可能面臨地緣政治、貿(mào)易摩擦或產(chǎn)能瓶頸的制約。
7、人才短缺與競(jìng)爭(zhēng)白熱化:頂尖量子科技人才全球性稀缺，科技巨頭與初創(chuàng)公司之間、國(guó)與國(guó)之間的人才爭(zhēng)奪戰(zhàn)日趨激烈，可能導(dǎo)致人力成本急劇上升和團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定。
8、知識(shí)產(chǎn)權(quán)與專(zhuān)利壁壘:后發(fā)企業(yè)可能面臨高昂的專(zhuān)利授權(quán)費(fèi)用或嚴(yán)酷的專(zhuān)利訴訟風(fēng)險(xiǎn)。
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