>> 華鑫證券-計算機行業(yè)周報：英偉達(dá)發(fā)布多項關(guān)鍵成果，谷歌推出Veo 3.1模型-251019
| 上傳日期： |
2025/10/20 |
大小： |
1193KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
任春陽 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
▌算力：算力租賃價格下降，英偉達(dá)發(fā)布多項關(guān)鍵成果
2025年10月13日至16日于美國圣何塞舉辦的OCP（開放計算項目）全球峰會上，英偉達(dá)圍繞AI基礎(chǔ)設(shè)施的技術(shù)突破與生態(tài)合作，發(fā)布了多項關(guān)鍵成果，具體包括以下三個核心方向：發(fā)布800VDC高壓直流電源架構(gòu)，推動AI能源效率革命、推出Kyber機架系統(tǒng)，升級AI算力集群擴展能力、深化生態(tài)合作與技術(shù)布局，鞏固AI基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)導(dǎo)地位。
▌AI應(yīng)用：文心一言周訪問量環(huán)比+85.31%，谷歌推出Veo 3.1模型
10月16日，谷歌正式發(fā)布了其視頻生成模型的重要升級版本Veo 3.1。此次更新雖屬小幅迭代，但在功能上實現(xiàn)了顯著增強，重點提升了模型的敘事理解能力與音頻控制水平，并豐富了輸入與編輯功能，標(biāo)志著AI視頻生成正邁向“導(dǎo)演級”精細(xì)控制的新階段。該模型支持最高1080p分辨率、24幀每秒的視頻輸出，基礎(chǔ)生成長度提供4秒、8秒等選項，并可通過擴展功能將視頻延長至約148秒。同時，Veo 3.1引入了首尾幀設(shè)定與多圖參考等新功能，使用戶能夠更精準(zhǔn)地引導(dǎo)視頻內(nèi)容的生成與銜接。在生態(tài)整合方面，該模型已迅速接入Gemini API與Vertex AI平臺，普通用戶也可通過Flow或Gemini應(yīng)用直接體驗，大幅降低了使用門檻。盡管在生成質(zhì)感、時長銜接與復(fù)雜場景模擬方面仍存在改進(jìn)空間，但此次更新無疑強化了谷歌在視頻生成領(lǐng)域的競爭力，為后續(xù)與Gemini 3等產(chǎn)品協(xié)同發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。
▌AI融資動向：支付平臺Tempo完成5億美元融資，打造高吞吐量低成本的全球支付基礎(chǔ)層
支付巨頭Stripe與加密貨幣投資機構(gòu)Paradigm聯(lián)合孵化的支付平臺Tempo，于2025年10月18日成功完成5億美元的A輪融資。本輪融資本由Greenoaks和Thrive Capital領(lǐng)投，Sequoia、Ribbit Capital及SVAngel參與跟投，公司估值飆升至50億美元。以太坊基金會的核心研究員DankradFeist宣布加盟Tempo團隊。Tempo致力于打造一個高吞吐量、低成本的全球支付基礎(chǔ)層，以支持多樣化的支付場景。Tempo秉持去中心化和中立性原則，允許用戶利用其進(jìn)行轉(zhuǎn)賬及支付燃料費。區(qū)塊鏈將由獨立且多元化的驗證者節(jié)點維護，并已規(guī)劃出向無許可驗證者過渡的明確路線圖。在核心技術(shù)和架構(gòu)方面，Tempo的技術(shù)架構(gòu)專為下一代支付場景量身定制，具備可預(yù)測的低費用機制和靈活可選的隱私保護功能。在應(yīng)用和支付場景方面，Tempo的高性能與開放性使其能夠滿足多元化的支付需求，無論是全球支付、收款與工資發(fā)放，還是嵌入式金融賬戶及快速、低成本的跨境匯款，均能實現(xiàn)無縫銜接的體驗。
▌投資建議
2025年10月14日，在生成式AI領(lǐng)域占據(jù)行業(yè)領(lǐng)先地位的OpenAI公司，近期加速推進(jìn)了與全球頭部芯片廠商的合作進(jìn)程，正式開啟了從外部算力采購模式向定制化硬件協(xié)同開發(fā)模式的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。此舉核心目標(biāo)在于強化AI研發(fā)與產(chǎn)品落地的算力支撐，構(gòu)建多元協(xié)同的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。在此戰(zhàn)略布局推進(jìn)過程中，OpenAI已先后達(dá)成三項具有行業(yè)影響力的重要合作：其一是于上月22日與英偉達(dá)正式確立戰(zhàn)略合作關(guān)系，雙方約定OpenAI將采購具備10吉瓦算力的芯片產(chǎn)品，同時英偉達(dá)將向OpenAI進(jìn)行最高達(dá)1000億美元的戰(zhàn)略投資；其二是本月6日與AMD達(dá)成深度合作，除采購6吉瓦算力的芯片外，OpenAI將通過AMD發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證參與入股，最多可認(rèn)購1.6億股AMD普通股，對應(yīng)持股比例約占AMD流通股總量的10%；其三是當(dāng)?shù)貢r間周一與博通公司達(dá)成戰(zhàn)略合作共識，雙方將聯(lián)合開展10吉瓦定制化AI加速器的開發(fā)與部署工作，其中OpenAI將主導(dǎo)加速器及配套系統(tǒng)的設(shè)計環(huán)節(jié)，雙方同步推進(jìn)技術(shù)開發(fā)與落地部署進(jìn)程。截至目前，OpenAI通過與英偉達(dá)、AMD、博通等全球頭部芯片廠商的深度協(xié)同合作，已成功構(gòu)建起多維度、可靠性高的算力保障體系與技術(shù)協(xié)同生態(tài)。其在人工智能算力領(lǐng)域的規(guī)模化布局與定制化技術(shù)探索，不僅充分彰顯了超大規(guī)模算力對AI產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心支撐價值，更為全球算力產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模擴容與技術(shù)升級釋放出明確的產(chǎn)業(yè)信號。疊加OpenAI在前沿AI模型迭代過程中對高算力資源的持續(xù)需求，以及與其合作伙伴生態(tài)的持續(xù)拓展，我們持續(xù)看好AI算力板塊。
▌風(fēng)險提示
1）AI底層技術(shù)迭代速度不及預(yù)期。2）政策監(jiān)管及版權(quán)風(fēng)險。3）AI應(yīng)用落地效果不及預(yù)期。4）推薦公司業(yè)績不及預(yù)期風(fēng)險。
|
|
