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觀點(diǎn)：
　　總量視角
　　【A股大勢研判】
　　周一滬深三大指數(shù)繼續(xù)上行，滬指逼近4000點(diǎn)。盤面上看，煤炭、保險(xiǎn)、銀行等紅利板塊探底回升，鋼鐵、有色、稀土永磁、中字頭拉升，上證指數(shù)續(xù)創(chuàng)年內(nèi)新高。另外，存儲芯片、半導(dǎo)體等板塊大漲，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲近2%，市場整體趨勢依然向上。
　　市場風(fēng)格方面，當(dāng)前市場的主線為：政策預(yù)期疊加業(yè)績驗(yàn)證的雙輪驅(qū)動，在“十五五”規(guī)劃的政策東風(fēng)下，科技成長板塊仍是核心引擎，但隨著三季報(bào)披露推進(jìn)，市場對科技股的關(guān)注已從概念炒作轉(zhuǎn)向業(yè)績兌現(xiàn)能力的篩選，只有真正擁有業(yè)績和訂單支撐的公司才能持續(xù)領(lǐng)跑；同時(shí)，盈利改善的趨勢正向大金融、上游資源等領(lǐng)域擴(kuò)散，打破了以往單一板塊獨(dú)大的局面，讓市場機(jī)會呈現(xiàn)出多元化特征。
　　操作上，如何布局？兼顧短期防御與中期布局。一是防御端可關(guān)注紅利資產(chǎn)及業(yè)績改善預(yù)期明確的大金融板塊；二是中期進(jìn)攻端可逢低關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈、半導(dǎo)體與機(jī)器人行業(yè)等科技股，業(yè)績因素仍是資金配置的重要考量，逢低關(guān)注有實(shí)際業(yè)績或未來業(yè)績支撐的標(biāo)的，規(guī)避前期漲幅大且無業(yè)績支撐的科技股。另外，可關(guān)注部分周期品行情以及景氣度改善的方向（三季報(bào)業(yè)績超預(yù)期）、內(nèi)需消費(fèi)及前期滯漲的方向補(bǔ)漲需求（部分低位的核心資產(chǎn)或藍(lán)籌股）等。