>> 西部證券-北交所市場點評：階段盤整，蓄力上行-251104
| 上傳日期： |
2025/11/4 |
大小： |
509KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧：1）指數(shù)層面：11月3日北證A股成交金額達260.3億元，較上一交易日減少63.0億元，北證50指數(shù)收盤價為1567.23，下降0.98%，PE_TTM為74.20倍。北證專精特新指數(shù)收盤價為2640.09，下降1.40%。2）個股層面：當(dāng)日北交所281家公司中99家上漲，10家平盤，172家下跌。其中漲幅前五的個股分別為：丹娜生物（497.1%）、迪爾化工（20.8%）、榮億精密（10.2%）、錦華新材（8.1%）、昆工科技（8.0%）；跌幅前五的個股分別為：路橋信息（-6.5%）、龍竹科技（-6.5%）、五新隧裝（-6.5%）、數(shù)字人（-6.2%）、天宏鋰電（-5.9%）。
新聞匯總：1）明年起5納米以下先進制程至少漲3%？臺積電回應(yīng)：定價策略不以機會導(dǎo)向：臺積電從9月起陸續(xù)通知客戶，決定自2026年1月起，5納米以下的先進制程將執(zhí)行連續(xù)四年的漲價計劃，報價平均漲幅約3%-5%。2）特斯拉Optimus新進展曝光：數(shù)據(jù)采集靠雇人做家務(wù)，動捕方案或遭放棄：每名數(shù)據(jù)采集員工需在頭盔和沉重的背包上搭載約5臺攝像頭用以全程記錄；有員工指出，有數(shù)據(jù)采集員曾因長時間佩戴頭顯設(shè)備而患上了暈動癥；當(dāng)下，“虛實結(jié)合”是機器人行業(yè)采集數(shù)據(jù)的主流方案。
重點公告：1）昆工科技：本次解除股份質(zhì)押837,700股，占其所持股份2.3858%，占公司總股本0.7524%，均為有限售條件股份，解除日期為2025年10月31日；2）豪聲電子：根據(jù)浙江省經(jīng)濟和信息化廳發(fā)布的《關(guān)于浙江省第七批專精特新“小巨人”企業(yè)和2025年專精特新“小巨人”復(fù)核通過企業(yè)名單的公示》，公司入選第七批國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。
投資建議：當(dāng)日市場的熱點輪動特征明顯，資金呈現(xiàn)“高低切換”的跡象，從部分前期漲幅較大、交易擁擠的板塊流向估值相對較低或具備政策預(yù)期的領(lǐng)域。政策面上，北交所“十五五”戰(zhàn)略規(guī)劃成為重要看點，北交所董事長魯頌賓近期在金融街論壇上強調(diào)將加大服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)力度，并明確指出將加快推出北證50ETF，研究引入盤后固定價格交易機制。此舉被市場普遍解讀為重大利好，因為北證50ETF的推出將為市場引入寶貴的被動增量資金，顯著提升交易便利性和市場流動性，尤其有利于北證50指數(shù)成分股和專精特新企業(yè)。展望后市，北交所市場短期可能因資金高低切換和整體A股市場情緒而延續(xù)震蕩，但中長期來看，在“十五五”政策紅利持續(xù)釋放、北證50ETF等增量資金有望入市以及市場致力于引入更多中長期資金的背景下，市場的內(nèi)在穩(wěn)定性和活力有望不斷增強。投資策略上，建議重點關(guān)注符合國家戰(zhàn)略導(dǎo)向的科技成長主線，如半導(dǎo)體、AI應(yīng)用、生物醫(yī)藥、新材料等領(lǐng)域的專精特新企業(yè)，同時關(guān)注年報預(yù)期向好、估值相對合理的標(biāo)的。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，北交所政策不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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