>> 開源證券-金融工程定期：消費板塊的資金行為監(jiān)測-251114
| 上傳日期： |
2025/11/14 |
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| 1188KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,高鵬,蘇俊豪 |
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消費指數(shù)本月表現(xiàn)良好
11月，沉寂已久的消費行業(yè)迎來一波行情。中證主要消費指數(shù)（000932.SH）從中證800指數(shù)成分股內(nèi)選擇各必選消費龍頭，囊括了白酒、豬肉、乳業(yè)、調(diào)味品、食品加工等細分領(lǐng)域。我們對消費板塊的資金行為進行全方位監(jiān)測。中證主要消費指數(shù)本月以來上漲2.99%（截至11月12日），領(lǐng)先同期萬得全A指數(shù)（-0.41%），其中11月10號單日上漲3.38%，重獲市場資金關(guān)注。
消費板塊資金動向
公募實時持倉：我們基于基金凈值、持倉披露、調(diào)研行為等市場公開信息，對公募基金持倉進行了實時測算。測算結(jié)果顯示，公募基金對消費板塊配置倉位2025年以來繼續(xù)下降；
ETF資金持倉：A股指數(shù)投資的大時代正在到來。近年來，指數(shù)投資產(chǎn)品呈現(xiàn)供需兩旺的繁榮氣象，2025年三季度末公募ETF基金總規(guī)模已突破5.6萬億元。測算結(jié)果顯示，ETF資金持倉占消費板塊股票市值比例8月以來持續(xù)上升；
兩融余額動向：融資余額是指在融資融券交易中未償還的融資總金額。一般認為，融資余額的增加，意味著投資者看多后市。測算結(jié)果顯示：消費板塊融資余額6月以來有所反彈。
消費成分股資金行為解析
機構(gòu)調(diào)研：2025年以來，安琪酵母、海大集團、涪陵榨菜等調(diào)研次數(shù)最多；
雪球大V：11月1日以來，安井食品、貴州茅臺、珀萊雅等受到關(guān)注最高；
主力資金：11月1日以來，中糧糖業(yè)、東鵬飲料、瀘州老窖等流入最多；
龍虎榜：4月1日以來，養(yǎng)元飲品、中糧糖業(yè)、新諾威等曾出現(xiàn)在龍虎榜；
高頻股東戶數(shù)：安井食品、珀萊雅、新諾威等股東戶數(shù)增幅居前。
風險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
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