>> 開源證券-金融工程定期：有色金屬板塊的資金行為監(jiān)測-251010
| 上傳日期： |
2025/10/10 |
大小： |
1359KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
魏建榕,蘇俊豪 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
放量上漲的有色金屬指數(shù)
有色金屬又稱非鐵金屬，是鐵、錳、鉻以外的所有金屬的統(tǒng)稱，廣義的有色金屬還包括有色合金。有色金屬可分為：重金屬、輕金屬、貴金屬及稀有金屬等。有色金屬指數(shù)（000819.SH）從滬深有色金屬及非金屬材料行業(yè)中選取50只上市公司證券作為指數(shù)樣本。我們對有色金屬板塊的資金行為進(jìn)行全方位監(jiān)測。有色金屬指數(shù)2025年以來漲幅83.14%（截至10月9日），4月7日以來漲幅83.87%，大幅領(lǐng)先同期萬得全A指數(shù)，廣受市場資金關(guān)注。
有色金屬板塊資金動向
公募實時持倉：我們基于基金凈值、持倉披露、調(diào)研行為等市場公開信息，對公募基金持倉進(jìn)行了實時測算。測算結(jié)果顯示，公募基金對有色金屬板塊配置倉位2025年8月以來有所反彈；
ETF資金持倉：A股指數(shù)投資的大時代正在到來。近年來，指數(shù)投資產(chǎn)品呈現(xiàn)供需兩旺的繁榮氣象，2025年二季度末公募ETF基金總規(guī)模已突破4.3萬億元。測算結(jié)果顯示，ETF資金持倉占有色金屬板塊股票市值比例8月以來持續(xù)上升；兩融余額動向：融資余額是指在融資融券交易中未償還的融資總金額。一般認(rèn)為，融資余額的增加，意味著投資者看多后市。測算結(jié)果顯示：有色金屬板塊融資余額7月以來持續(xù)攀升；
籌碼收益特征：籌碼結(jié)構(gòu)是對投資者在不同價格上資金持倉的估算，能夠幫助我們推算資金的平均持倉成本?；I碼收益衡量當(dāng)前價格相對于歷史籌碼成本的收益率，即反映籌碼的賺錢效應(yīng)。我們的研究顯示，當(dāng)市場賺錢效應(yīng)較好時籌碼收益呈現(xiàn)動量效應(yīng)，反之當(dāng)市場賺錢效應(yīng)較弱時籌碼收益呈現(xiàn)反轉(zhuǎn)效應(yīng)。測算結(jié)果顯示：有色金屬指數(shù)當(dāng)前賺錢效應(yīng)25.14%。
有色金屬成分股資金行為解析
機構(gòu)調(diào)研：2025年以來，北方稀土、云南銅業(yè)、馳宏鋅鍺等調(diào)研次數(shù)最多；
雪球大V：9月15日以來，贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)、紫金礦業(yè)等受到關(guān)注最高；
主力資金：9月15日以來，石英股份、博威合金、盛和資源等流入最多；
龍虎榜：9月15日以來，博威合金、金力永磁、中國稀土等曾出現(xiàn)在龍虎榜；
高頻股東戶數(shù)：赤峰黃金、華峰鋁業(yè)、湖南黃金等股東戶數(shù)增幅居前。
風(fēng)險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
|
|
