>> 山西證券-電力設(shè)備及新能源行業(yè)周報(bào)：宇樹(shù)科技完成IPO輔導(dǎo)，兩部委下發(fā)新能源消納和調(diào)控指導(dǎo)意見(jiàn)-251119
| 上傳日期： |
2025/11/19 |
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| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
山西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
同步大市 |
作者： |
肖索,賈惠淋 |
| 行業(yè)名稱： |
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特斯拉擬擴(kuò)建得州超級(jí)工廠：11月11日，據(jù)特斯拉垂直媒體Teslarati報(bào)道，特斯拉計(jì)劃對(duì)其得克薩斯州超級(jí)工廠進(jìn)行新一輪擴(kuò)建，擬新建專用于Optimus人形機(jī)器人的生產(chǎn)基地。該生產(chǎn)基地規(guī)劃年產(chǎn)能達(dá)1000萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)于2027
宇樹(shù)科技完成IPO輔導(dǎo)：11月15日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺(tái)，披露了關(guān)于宇樹(shù)科技股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作完成報(bào)告。該報(bào)告由浙江證監(jiān)局派出。目前宇樹(shù)科技處于輔導(dǎo)驗(yàn)收階段。
國(guó)家能源局：下發(fā)促進(jìn)新能源集成融合發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)：11月12日，國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于促進(jìn)新能源集成融合發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)。文件提出，到2030年，集成融合發(fā)展成為新能源發(fā)展的重要方式，新能源可靠替代水平明顯增強(qiáng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升，有力支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，為加快中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)提供更加安全可靠的綠色能源保障。
兩部委：下發(fā)新能源消納和調(diào)控指導(dǎo)意見(jiàn)：11月10日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于促進(jìn)新能源消納和調(diào)控的指導(dǎo)意見(jiàn)。文件指出，到2030年，協(xié)同高效的多層次新能源消納調(diào)控體系基本建立，持續(xù)保障新能源順利接網(wǎng)、多元利用、高效運(yùn)行，新增用電量需求主要由新增新能源發(fā)電滿足。新型電力系統(tǒng)適配能力顯著增強(qiáng)，系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力大幅提升，電力市場(chǎng)促進(jìn)新能源消納的機(jī)制更加健全，跨省跨區(qū)新能源交易更加順暢，滿足全國(guó)每年新增2億千瓦以上新能源合理消納需求，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)。
價(jià)格追蹤
多晶硅價(jià)格：根據(jù)Infolink數(shù)據(jù)，本周致密料均價(jià)為52.0元/kg，較上周持平；顆粒硅均價(jià)為50.0元/kg，較上周持平。本周國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)整體維持弱穩(wěn)格局，主流簽單企業(yè)有6家企業(yè)成交。產(chǎn)業(yè)內(nèi)認(rèn)為下游硅片價(jià)格走低的情況下，硅料跌價(jià)并不能刺激需求，反而可能加速產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體下行，引發(fā)連鎖負(fù)向反應(yīng)，企業(yè)降價(jià)銷售意愿較低，預(yù)計(jì)短期硅料價(jià)格持穩(wěn)。
硅片價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周130um的182-183.75mm N型硅片均價(jià)1.30元/片，較上周下降3.7%；130um的210mm型硅片均價(jià)1.63元/片，較上周下降3.0%。需求疲軟是硅片價(jià)格下降的核心原因。受價(jià)格下跌影響，硅片環(huán)節(jié)的盈利空間被大幅壓縮，預(yù)計(jì)11月硅片的整體排產(chǎn)將低于原先計(jì)劃，短期內(nèi)預(yù)計(jì)硅片價(jià)格整體仍將保持下行趨勢(shì)。
電池片價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182-183.75mm N型電池片均價(jià)為0.300元/W（轉(zhuǎn)換效率25.0%+），較上周下降1.6%；210mm N型電池片價(jià)格為0.30元/W（轉(zhuǎn)換效率25.0%+），較上周持平。國(guó)內(nèi)組件企業(yè)普遍減產(chǎn)并減少了對(duì)電池片的外采，同時(shí)國(guó)內(nèi)需求正轉(zhuǎn)向210mm等更大尺寸，加劇了部分尺寸電池片的價(jià)格壓力，預(yù)計(jì)短期內(nèi)電池片價(jià)格承壓。
組件價(jià)格：根據(jù)InfoLink數(shù)據(jù)，本周182* 182-210mm TOPCon雙玻組件價(jià)格0.693元/W，較上周持平；210mm N型HJT組件價(jià)格為0.830元/W，較上周持平；182*182-210mm集中式BC組件價(jià)格為0.76元/W，較上周持平，較TOPCon溢價(jià)10.9%；分布式BC組件價(jià)格為0.76元/W，較上周持平；較TOPCon溢價(jià)8.6%。組件11月排產(chǎn)預(yù)計(jì)環(huán)比下降約3%。北方集中式項(xiàng)目已近尾聲，國(guó)內(nèi)需求走弱，海外市場(chǎng)需求相對(duì)強(qiáng)勁。上游硅片、電池價(jià)格松動(dòng)，盡管成本下降，組件企業(yè)普遍沒(méi)有降價(jià)意愿，預(yù)計(jì)短期組件價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)。
玻璃價(jià)格：根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，本周3.2mm鍍膜光伏玻璃價(jià)格為20元/㎡，較上周持平；2.0mm鍍膜光伏玻璃價(jià)格為12.3元/㎡，較上周下降1.6%。
投資建議
重點(diǎn)推薦：BC新技術(shù)方向：愛(ài)旭股份、隆基綠能；供給側(cè)方向：大全能源、福萊特；光儲(chǔ)方向：陽(yáng)光電源、德業(yè)股份；電力市場(chǎng)化方向：朗新集團(tuán)；國(guó)產(chǎn)替代方向：石英股份海外布局方向：橫店?yáng)|磁、博威合金。建議積極關(guān)注：協(xié)鑫科技、通威股份、信義光能、TCL中環(huán)、新特能源、帝爾激光、福斯特、晶澳科技、天合光能、晶科能源、邁為股份、晶盛機(jī)電、弘元綠能。
風(fēng)險(xiǎn)提示
光伏新增裝機(jī)量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；海外地區(qū)政策風(fēng)險(xiǎn)；機(jī)器人進(jìn)展不及預(yù)期等。
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