>> 大同證券-電子行業(yè)事件點評：衛(wèi)星通信成消費電子新風(fēng)口，政策與AI雙輪驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級-251127
| 上傳日期： |
2025/11/28 |
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| 277KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
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| 評級： |
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作者： |
閆曉偉 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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事件簡述：
我國啟動衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)商用試驗，消費電子ETF收漲1.67%。11月26日，深成指、創(chuàng)業(yè)板指雙雙低開高走，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度漲超3%。板塊方面，醫(yī)藥、零售、CPO等板塊漲幅居前，軍工裝備、林業(yè)、游戲等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.15%，深成指漲1.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.14%。ETF方面，華夏國證消費電子主題ETF（159732）收漲1.67%，成分股中，長盈精密（300115.SZ）漲9.16%，東山精密（002384.SZ）漲6.8%，信維通信（300136.SZ）漲5.74%，勝宏科技（300476.SZ）漲4.51%，瑞芯微（603893.SH）漲4.19%。
消息面上，2025中國“5G+”工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大會推出多項重磅舉措，工信部正式啟動衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)商用試驗，同時推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與人工智能深度融合，這將推動衛(wèi)星通信逐步成為消費電子終端標配，加速AI技術(shù)向消費端滲透，助力終端智能化升級。此外，華為已官宣定于11月25日舉辦新品發(fā)布會，屆時將推出Mate 80系列、Mate X7及多款全場景新品，其中Mate 80系列將搭載低軌衛(wèi)星通信模塊（資料來源：財聞）
核心觀點：
根據(jù)工信部提出的實施工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和人工智能融合賦能行動，其核心在于拓展“平臺+智能體“服務(wù)，優(yōu)化工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系架構(gòu)。這一政策預(yù)計將深度聚焦工業(yè)數(shù)據(jù)價值挖掘，從而推動AI工業(yè)大模型、智能傳感器、工業(yè)軟件等關(guān)鍵細分領(lǐng)域的技術(shù)突破與商業(yè)化落地。
我們認為，該政策體現(xiàn)了對衛(wèi)星通信、AI與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)同創(chuàng)新的大力支持，旨在通過技術(shù)融合驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級，并加速AI技術(shù)向消費電子終端的滲透。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，預(yù)計衛(wèi)星商用運營、衛(wèi)星通信設(shè)備等相關(guān)企業(yè)將從中受益，同時，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈中專注于智能化和技術(shù)升級的公司也有望獲得新的業(yè)務(wù)增長動力。
風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變、國產(chǎn)算力不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、國際貿(mào)易摩擦加劇。
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