>> 開源證券-電力行業(yè)周報：BEST研究計(jì)劃首次發(fā)布，美國啟動創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃-251128
| 上傳日期： |
2025/11/30 |
大小： |
1191KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
周磊 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
板塊回顧：全部細(xì)分環(huán)節(jié)上漲，個股漲多跌少
本周（20251124-20251128）可控核聚變板塊下，個股漲多跌少。具體來看，漲幅前五標(biāo)的分別為永鼎股份（+20.2%）、東方鉭業(yè)（+11.9%）、愛科賽博（+11.5%）、天沃科技（+9.6%）、廈門鎢業(yè)（+8.3%）；跌幅前五標(biāo)的分別為蘭石重裝（-7.5%）、英杰電氣（-3.0%）、辰光醫(yī)療（-1.1%）、海陸重工（-0.5%）、聯(lián)創(chuàng)光電（-0.3%）。細(xì)分環(huán)節(jié)來看，本周可控核聚變板塊下全部細(xì)分環(huán)節(jié)上漲，上游金屬材料（+8.2%）、磁體（+6.7%）、真空室等金屬鍛件（+4.4%）漲幅居前。
行業(yè)動態(tài)：BEST研究計(jì)劃首次發(fā)布，美國啟動創(chuàng)世紀(jì)計(jì)劃
11月24日，中國科學(xué)院“燃燒等離子體”國際科學(xué)計(jì)劃正式啟動并面向國際聚變界首次發(fā)布BEST研究計(jì)劃；根據(jù)國際科學(xué)計(jì)劃，等離子體物理研究所將面向全球開放包括BEST在內(nèi)的多個核聚變大科學(xué)裝置平臺，設(shè)立開放科研基金、資助高頻次專家互訪交流；根據(jù)BEST研究計(jì)劃，2027年底BEST裝置建成后，將進(jìn)行氘氚燃燒等離子體實(shí)驗(yàn)研究，驗(yàn)證其長脈沖穩(wěn)態(tài)運(yùn)行能力，力求聚變功率達(dá)到20兆瓦至200兆瓦，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)出能量大于消耗能量，演示聚變能發(fā)電。11月24日，白宮發(fā)布行政命令，啟動名為“創(chuàng)世計(jì)劃”的國家級科研工程；該計(jì)劃提出建設(shè)集成化的“美國科學(xué)與安全平臺”，明確將核裂變與核聚變能源列為六大優(yōu)先科技領(lǐng)域之一，與先進(jìn)制造、半導(dǎo)體、量子信息、生物技術(shù)和關(guān)鍵材料并列；該計(jì)劃要求設(shè)立跨機(jī)構(gòu)聯(lián)合資助機(jī)制與競賽獎勵，激勵企業(yè)參與AI驅(qū)動的聚變研究，有望打破傳統(tǒng)“大科學(xué)工程”與市場脫節(jié)的困局，推動聚變從政府項(xiàng)目向產(chǎn)業(yè)賽道轉(zhuǎn)型。近期等離子體所、聚變新能發(fā)布/更新多項(xiàng)采購，累計(jì)預(yù)算金額超20億元，包含13.45億元氚工廠、7.28億元低溫系統(tǒng)部件等。
本周觀點(diǎn)：核聚變裝置研發(fā)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，看好板塊長期發(fā)展前景
可控核聚變裝置研發(fā)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，BEST、星火一號、先覺聚能、環(huán)流四號項(xiàng)目有望陸續(xù)開工，核心部件訂單有望持續(xù)釋放；Helion曾官宣將于2025年內(nèi)實(shí)現(xiàn)發(fā)電驗(yàn)證，若FRC技術(shù)路線工程可行性得到驗(yàn)證，國內(nèi)相關(guān)初創(chuàng)公司項(xiàng)目有望加速推進(jìn)；十五五規(guī)劃建議前瞻布局核聚變能領(lǐng)域；我們看好板塊長期發(fā)展前景，建議關(guān)注磁體、主機(jī)和電源等核心部件。受益標(biāo)的：（1）磁體環(huán)節(jié)：西部超導(dǎo)、永鼎股份、上海超導(dǎo)、聯(lián)創(chuàng)光電等；（2）真空室和堆內(nèi)構(gòu)件：合鍛智能、國光電氣、安泰科技等；（3）電源總成：英杰電氣、愛科賽博、四創(chuàng)電子、新風(fēng)光、賽晶科技H等；（4）微波和電源器件：旭光電子、國力電子、宏微科技、王子新材等。（5）燃料增殖和循環(huán)：國光電氣等；（6）檢測設(shè)備：皖儀科技等。
風(fēng)險提示：商業(yè)化進(jìn)度不及預(yù)期、資金投入不及預(yù)期、技術(shù)路線變化風(fēng)險。
|
|
