>> 國盛證券-計算機行業(yè)點評：太空算力與衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)共振開啟-251130
| 上傳日期： |
2025/11/30 |
大小： |
772KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢,趙偉博 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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英偉達發(fā)射太空AI服務器，太空計算有望開啟新紀元。11月2日，英偉達首次把H100GPU送入了太空，僅重60公斤的Starcloud-1衛(wèi)星將在距離地球約350公里的超低軌道上運行。Starcloud公司認為，隨著火箭技術的進步，特別是SpaceX星艦預期帶來的成本降低，未來的大規(guī)模計算基礎設施可以部署在軌道上，而無需占用地球上寶貴的空間。Starcloud預測在未來十年內(nèi)，幾乎所有新建數(shù)據(jù)中心都將建在太空，這完全是因為地面能源的限制。Starcloud-2任務將搭載英偉達新一代BlackwellGPU和數(shù)塊H100。該任務將提供7千瓦的計算能力，預計將為包括地球觀測衛(wèi)星運營商和美國國防部在內(nèi)的客戶提供商業(yè)服務。Starcloud公司認為，到2030年代初，它將在太空中擁有一個40兆瓦的數(shù)據(jù)中心，其數(shù)據(jù)處理成本與地球上的數(shù)據(jù)中心相當。
馬斯克將擴大星鏈V3衛(wèi)星規(guī)模，建設太空數(shù)據(jù)中心?？萍济襟wTom'sHardware今天（11月20日）發(fā)布博文，報道稱特斯拉首席執(zhí)行官埃?。狂R斯克（Elon Musk）近日預測，得益于“免費”的太陽能和便捷的輻射冷卻，未來4~5年內(nèi)，在太空部署和運行大規(guī)模AI系統(tǒng)的成本可能比在地球上運行同類系統(tǒng)更具成本效益。他強調(diào)，隨著AI計算集群規(guī)模的急劇擴張，電力與散熱的綜合需求將達到現(xiàn)有地面基礎設施無法承受的水平。他估計，AI算力未來可能需要200至300吉瓦甚至接近1太瓦的持續(xù)功率輸出。作為對比，一座典型的核電站僅能提供約1吉瓦的持續(xù)電力，而整個美國的持續(xù)總發(fā)電量也僅為490吉瓦左右。因此，馬斯克斷言在地球上建設如此規(guī)模的電廠來支持AI是不可能的”，唯一的出路在于太空。此前11月4日馬斯克表示，將擴大星鏈V3衛(wèi)星規(guī)模，建設太空數(shù)據(jù)中心，目標在4-5年將通過星艦完成每年100GW的數(shù)據(jù)中心部署。
谷歌發(fā)布太陽捕手計劃，有望在2027年發(fā)布測試原型衛(wèi)星。谷歌美國當?shù)貢r間11月4日宣布正式啟動Project Suncatcher“太陽捕手”計劃，這是谷歌內(nèi)部繼自動駕駛汽車、量子計算等后的又一個顛覆性風險創(chuàng)新項目。谷歌正在探索發(fā)射搭載自研TPUAI芯片的人造衛(wèi)星，在太空中構(gòu)建可擴展的計算互聯(lián)網(wǎng)絡，充分利用遠多于地球表面的空間太陽能。谷歌計劃在2027年初與Planet合作發(fā)射兩顆硬件測試原型衛(wèi)星。
早在2025年5月，我國發(fā)射全球首個太空計算衛(wèi)星星座——“體體計算星座”。5月14日，太空計算衛(wèi)星星座搭載長征二號丁運載火箭在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心成功發(fā)射，標志著我國首個整軌互聯(lián)的太空計算星座正式進入組網(wǎng)階段，這也是全球首個太空計算衛(wèi)星星座成功發(fā)射。體體計算星座”是由之江實驗室協(xié)同全球合作伙伴共同打造的千星規(guī)模的太空計算基礎設施，建成后總算力可達1000POPS“（每百億億億次運算）。作為計算衛(wèi)星的核心載荷，之江實驗室研究突破的星載智能計算機把衛(wèi)星算力從T級提升到P級，實現(xiàn)10倍-100倍的提升。計算衛(wèi)星最高單星算力達744TOPS，星間激光通信速率最大可達100Gbps，12顆衛(wèi)星互聯(lián)后具備5POPS計算能力和30TB存儲容量。同時，衛(wèi)星搭載了80億參數(shù)的天基模型，可對L0-L4級衛(wèi)星數(shù)據(jù)進行在軌處理，將執(zhí)行異軌衛(wèi)星激光接入、天文科學觀測等在軌試驗任務。我們認為，隨著AI計算需求以及火箭發(fā)射成本下降，太空算力在全球有望得到極大發(fā)展，建議提前關注相關產(chǎn)業(yè)投資機會。
相關標的：普天科技、順灝股份、中國衛(wèi)星、海格通信、上海瀚訊等。
風險提示：下游需求不及預期；行業(yè)競爭加?。划a(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預期。
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