>> 浙商證券-主動量化研究系列：浙商金工港股因子庫2025-251201
| 上傳日期： |
2025/12/2 |
大小： |
829KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳奧林,徐忠亞 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
在本報告中，我們對港股因子庫整體有效性進行了測算?；久嬉蜃佑行哉w強于量價類，預期因子可提供增量信息。
港股因子庫：包含300+因子，涉及基本面、分析師、量價，細分包括成長、價值、質(zhì)量、預期調(diào)整、波動率、流動性、資金流等。
港股風險模型：為控制組合風險，還需要相應的風控模型。一般需要其滿足如下要求：精細化，全面，靈敏，穩(wěn)健。港股市場風險模型解釋度整體較高，組合優(yōu)化效果較好。
展望：港股機構成交貢獻高、可交易股票池相對較小、風格影響大，基本面類因子有效性更強。著力于財務報表/分析師數(shù)據(jù)，或可得到更多收益來源。
風險提示
本文結論通過歷史數(shù)據(jù)歸納總結得到，歷史不代表未來，樣本外存在失效風險；收益指標等均基于報告內(nèi)給定區(qū)間測算所得，不代表其后續(xù)表現(xiàn)。宏觀經(jīng)濟、政策和市場環(huán)境發(fā)生變化時，模型存在失效風險。數(shù)據(jù)風險：未來的數(shù)據(jù)分布和特征可能與歷史數(shù)據(jù)分布不一致，從而造成模型失效。
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