>> 華安證券-全球科技行業(yè)周報：CES 2026舉辦，MiniMax、智譜港股上市-260111
| 上傳日期： |
2026/1/13 |
大小： |
1129KB |
| 格式： |
pdf 共30頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
金榮，趙亮，趙浦軒 |
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無限制-登錄即可下載 |
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主要觀點：
本周行情回顧
從指數(shù)表現(xiàn)來看，本周(2026-1-5至2026-1-9)，上證指數(shù)周漲跌幅為3.82%,創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為3.89%,滬深300周漲跌幅為2.79%,中證1000周漲跌幅為7.03%,恒生科技周漲跌幅為0.86%,納斯達克指數(shù)周漲跌幅為1.88%;從板塊表現(xiàn)來看，傳媒指數(shù)周漲跌幅為13.55%，恒生互聯(lián)網(wǎng)科技業(yè)周漲跌幅為-0.27%,中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50指數(shù)周漲跌幅為-1.74%,人工智能指數(shù)周漲跌幅為8.49%。
CES 2026舉辦
1月5日，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛在國際消費電子展CES2026上發(fā)表開年首場主題演講。黃仁勛連續(xù)官宣了8項重要產(chǎn)品，涵蓋芯片、機架、網(wǎng)絡(luò)設(shè)計，并且黃仁勛還對整個全新代際平臺進行了深入介紹。黃仁勛在本次大會上發(fā)布了NVIDIAVeraRubin PODAI超級計算機、NVIDIASpectrum-X以太網(wǎng)共封裝光學器件、NVIDIA推理上下文內(nèi)存存儲平臺、基于DGXVera RubinNVL72的NVIDIADGXSuperPOD。開放模型方面，英偉達宣布擴展開源模型全家桶，發(fā)布新的模型、數(shù)據(jù)集和庫，包括NVIDIANemotron開源模型系列新增Agentic RAG模型、安全模型、語音模型，還發(fā)布了適用于所有類型機器人的全新開放模型。（億歐網(wǎng)）
阿里云全面進軍AI硬件
在1月8日至11日舉行的阿里云通義智能硬件展期間，產(chǎn)業(yè)鏈上下游多家企業(yè)集中展示了與阿里云的合作成果，阿里云發(fā)布多模態(tài)交互開發(fā)套件，集成了千問、萬相、百聆三款通義基礎(chǔ)大模型，可應(yīng)用于AI眼鏡、學習機、陪伴玩具、智能機器人等硬件設(shè)備。（財聯(lián)社）
投資建議
1.海外AI：
1月8日，OpenAI發(fā)布了ChatGPTHealth，能夠整合用戶來自Apple Health、Function、MyFitnessPal等健康類應(yīng)用的個人信息或醫(yī)療記錄。建議關(guān)注近期海外大模型及AI硬件更新進展，相關(guān)公司：Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
2.國內(nèi)AI：
1月9日，通用人工智能公司MiniMax（稀宇科技，股票代碼：0100.HK）正式登陸港交所主板。北京智譜華章科技股份有限公司（簡稱“智譜”，股票代碼：“02513”）在港交所上市，成全球大模型第一股。相關(guān)公司：百度集團、阿里巴巴-SW、美圖公司、騰訊控股、美團-W、快手、昆侖萬維等。
3.海外半導體：
CES2026開展，1月5日，黃仁勛連續(xù)官宣了8項重要產(chǎn)品，涵蓋芯片、機架、網(wǎng)絡(luò)設(shè)計，并且黃仁勛還對整個全新代際平臺進行了深入介紹。黃仁勛在本次大會上發(fā)布了NVIDIAVera Rubin PODAI超級計算機、NVIDIASpectrum-X以太網(wǎng)共封裝光學器件、NVIDIA推理上下文內(nèi)存存儲平臺、基于DGXVera Rubin NVL72的NVIDIADGXSuperPOD。開放模型方面，英偉達宣布擴展開源模型全家桶，發(fā)布新的模型、數(shù)據(jù)集和庫，包括NVIDIANemotron開源模型系列新增Agentic RAG模型、安全模型、語音模型，還發(fā)布了適用于所有類型機器人的全新開放模型。SK海力士于1月6日至9日在美國拉斯維加斯舉辦的“CES 2026”集中展示面向AI的下一代存儲器解決方案。公司將首次亮相下一代HBM產(chǎn)品“16層48GBHBM4”。該產(chǎn)品是繼此前實現(xiàn)業(yè)界最高速率11.7Gbps的12層36GBHBM4之后的后續(xù)版本，目前正根據(jù)客戶需求穩(wěn)步推進研發(fā)工作。相關(guān)公司：Nvidia、AMD、博通、臺積電、美光、英特爾、高通等。
4.智能駕駛：
1月4日，在CES2026展會上，英偉達（NVIDIA）宣布計劃最早于2027年啟動與Uber合作的自動駕駛出租車測試服務(wù)，并通過DRIVEHyperion平臺推動L4級自動駕駛乘用車和商用車發(fā)展。1月6日，亞馬遜公司旗下亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）與德國汽車硬件供應(yīng)商Aumovio宣布，將深化長期合作。相關(guān)公司：特斯拉、小米集團W、百度集團-SW、小鵬汽車-W、小馬智行、比亞迪、Google。
5.本地生活：
針對近期外賣平臺服務(wù)行業(yè)拼補貼、拼價格、控流量等問題突出，擠壓實體經(jīng)濟，加劇行業(yè)內(nèi)卷式競爭，國務(wù)院反壟斷反不正當競爭委員會辦公室宣布，將對外賣平臺服務(wù)行業(yè)市場競爭狀況開展調(diào)查、評估。在政府監(jiān)管引導下，外賣行業(yè)有望形成優(yōu)質(zhì)優(yōu)價、良性競爭的市場秩序，主流外賣平臺補貼力度有望進一步收窄，相關(guān)標的：阿里巴巴-W、美團-W、京東集團-SW。
6.電商：
1月9日，Hugging Face最新數(shù)據(jù)顯示阿里千問模型累計下載量在全球前十開源模型中最為迅猛，僅在2025年12月，千問模型下載量便超過了2到8名總和，是目前全球開發(fā)者采用率最高的開源模型。在應(yīng)用端，阿里已成立千問C端事業(yè)群，千問C端事業(yè)群的首要目標是將千問打造成為一款超級APP，成為AI時代用戶的第一入口。當前千問APP已接入淘寶、1688、閑魚等購物場景，未來有望進一步延伸至淘寶閃購、飛豬等本地生活場景，建議關(guān)注千問版本更新迭代情況，相關(guān)標的：阿里巴巴-W。
7.產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：
1月8日，工信部正式公布了小米新一代SU7車型申報圖。新一代SU7全系標配碳化硅高壓平臺，全系長續(xù)航CLTC續(xù)航，標準版720km，Pro版902km，Max版835km。全系標配激光雷達，滿配輔助駕
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