>> 銀河期貨-每日早盤觀察-260128
| 上傳日期： |
2026/1/28 |
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pdf 共50頁 |
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銀河期貨 |
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股指期貨：壓力有所減輕
【財經(jīng)要聞】
1.第十四屆全國人民代表大會第四次會議和政協(xié)第十四屆全國委員會第四次會議，將分別于2026年3月5日和3月4日在北京開幕。全國人大常委會辦公廳和全國政協(xié)辦公廳今天宣布，歡迎中外記者屆時參加采訪。
2.商務部新聞發(fā)言人就中英經(jīng)貿(mào)合作情況答記者問：當前全球貿(mào)易保護主義加劇，中英均堅持自由貿(mào)易和維護多邊貿(mào)易體制，雙方將致力于優(yōu)勢互補、互利共贏的經(jīng)貿(mào)合作，推動貨物和服務貿(mào)易協(xié)同發(fā)展，投資合作雙向奔赴，不斷拓展綠色能源、醫(yī)療健康、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、智能制造等領(lǐng)域合作空間。
3.數(shù)據(jù)顯示，周二南向資金凈賣出6.34億港元。
4.央行公告稱，1月27日以固定利率、數(shù)量招標方式開展了4020億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%。數(shù)據(jù)顯示，當日3240億元逆回購到期，據(jù)此計算，單日凈投放780億元。
【投資邏輯】
周二股指橫盤震蕩，至收盤，上證50指數(shù)漲0.09%，滬深300指數(shù)跌0.03%，中證500指數(shù)漲0.5%，中證1000指數(shù)漲0.2%，全市場成交額為2.92萬億元。
早盤股指震蕩回落，10點后止跌反彈，中證500和中證1000指數(shù)慢步上行直至收盤，而上證50和滬深300尾盤再受壓制，漲幅收窄。兩市個股漲少跌多，1928家個股上漲，3454家個股下跌?？萍脊稍俣然钴S，通信設備、半導體芯片等紛紛走強，光伏設備、AI應用保險等也有表現(xiàn)，煤炭、養(yǎng)殖、農(nóng)化等跌幅居前。
股指期貨隨現(xiàn)貨分化，至收盤，主力合約IH2603平盤報收，IF2603跌0.2%，IC2603漲0.64%，IM2603漲0.55%。各品種基差全線上行，當月合約紛紛升水。IM、IC、IF和IH成交分別下降5.3%、6.8%、24.6%和19.8%；IM持倉增加1%，IC、IH和IF持倉分別下降0.2%、5.5%和3.5%。
壓力有所下降，股指表現(xiàn)穩(wěn)定。開盤后A500和中證500ETF成交放大，指數(shù)回落，雖然中證300和上證50指數(shù)影響有限，但市場整體出現(xiàn)回落。10點之后，賣壓減輕，通訊設備、半導體板塊不斷走強，股指震蕩反彈。2點后，滬深300和上證50ETF成交再度放大，股指回落，但中證500和中證1000指數(shù)保持穩(wěn)定。從盤面可以看到，貴金屬、有色板塊沖高回落，分化明顯，可以商品價格的波動開始使相關(guān)板塊出現(xiàn)震蕩。而近期并非熱點的半導體板塊出現(xiàn)走強，保險板塊也同樣表現(xiàn)。另一方面，茅臺、寧德時代等權(quán)重股和銀行股持續(xù)受到賣壓，但盤中也出現(xiàn)反彈，可見，市場有較好的承接力。因此，雖然ETF的成交仍不時出現(xiàn)，但市場承接較好，板塊輪動不斷，股指仍保持震蕩上行趨勢。
【交易策略】
1.單邊：震蕩上行。
2.套利：IM\IC多2609+空ETF的期現(xiàn)套利。
3.期權(quán)：牛市價差。
風險因素：市場資金面逆轉(zhuǎn)，美股AI泡沫破裂，經(jīng)濟增長不及預期。
(孫鋒投資咨詢證號：Z0000567；以上觀點僅供參考，不作為入市依據(jù))
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