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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-260128
上傳日期:   2026/1/29 大?。?/td>   1449KB
格式:   pdf  共11頁 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日多數(shù)行業(yè)上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.85%、上證綜指環(huán)比上漲0.27%、深證成指環(huán)比上漲0.09%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.57%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.27%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.21%。
  市場風(fēng)格:中盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.51%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.01%、中盤成長環(huán)比上漲1.80%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲2.56%、小盤成長環(huán)比上漲0.22%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲1.22%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為814.63億元,環(huán)比減少4.34%;萬得全A總成交額為29922.89億元,環(huán)比增長2.42%;滬深兩市主力凈流出274.87億元,十年國債收益率環(huán)比降低1.47bp至1.82%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為143.85元,環(huán)比昨日上升0.55%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為211.16元,環(huán)比上升2.87%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為123.26元,環(huán)比上升0.85%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為135.08元,環(huán)比上升1.16%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比78.46%,較昨日環(huán)比上升2.19pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比16.22%,較昨日下降2.44pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有0只。價(jià)格中位數(shù)為141.00元,環(huán)比昨日上升0.89%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為38.14%,環(huán)比昨日上升0.38pct;整體加權(quán)平價(jià)為106.15元,環(huán)比昨日下降0.57%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為19.95%,環(huán)比下降0.79pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為90.70%,環(huán)比上升1.29pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為30.71%,環(huán)比上升1.71pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計(jì)19個(gè)行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為傳媒(-1.77%)、國防軍工(-1.68%)、美容護(hù)理(-1.65%);漲幅前三位行業(yè)為有色金屬(+5.92%)、石油石化(+3.54%)、煤炭(+3.42%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計(jì)24個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為煤炭(+3.32%)、石油石化(+2.69%)、有色金屬(+2.50%);跌幅前三位行業(yè)為家用電器(-2.63%)、機(jī)械設(shè)備(-0.97%)、國防軍工(-0.92%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+1.34%、制造環(huán)比+0.51%、科技環(huán)比+0.33%、大消費(fèi)環(huán)比+0.25%、大金融環(huán)比+0.81%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.95pct、制造環(huán)比+1.9pct、科技環(huán)比+1.9pct、大消費(fèi)環(huán)比+3.1pct、大金融環(huán)比+1.1pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.59%、制造環(huán)比-0.49%、科技環(huán)比-1.02%、大消費(fèi)環(huán)比-1.11%、大金融環(huán)比+0.65%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+2.0pct、制造環(huán)比+0.62pct、科技環(huán)比+0.54pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.32pct、大金融環(huán)比+0.96pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等。
  
 
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