>> 興業(yè)證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：算電協(xié)同背景下，看好新型電力系統(tǒng)與算力建設(shè)深度融合-260308
| 上傳日期： |
2026/3/8 |
大小： |
999KB |
| 格式： |
pdf 共26頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
孫曌續(xù),王帥 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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細分行業(yè)：
AIDC電氣設(shè)備：AI電力需求激增推動北美電網(wǎng)升級需求，關(guān)注中國廠商機遇。北美AIDC需求增長及電網(wǎng)建設(shè)加速有望為國內(nèi)電網(wǎng)設(shè)備企業(yè)出海提供機遇，建議關(guān)注電網(wǎng)設(shè)備、電源及儲能領(lǐng)域中國廠商增量機遇。
機器人：《人形機器人與具身智能標準體系（2026版）》正式發(fā)布，銀河通用、松延動力完成新一輪融資。2月28日工業(yè)和信息化部人形機器人與具身智能標準化技術(shù)委員會，正式發(fā)布《人形機器人與具身智能標準體系（2026版）》，該標準是我國首個覆蓋人形機器人全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期的標準頂層設(shè)計。產(chǎn)業(yè)方面銀河通用和松延動力分別宣布完成新一輪融資，小米機器人被部署在自攻螺母上件工站，連續(xù)3小時自主運行測試中，雙側(cè)同時安裝成功率達到了90.2%。
固態(tài)電池：當前固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進程的不斷推進，預(yù)計相關(guān)催化頻發(fā)，鋰電板塊盈利端修復(fù)與估值提升的預(yù)期愈發(fā)明確。在國家政策的強力支持背景下，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)相繼發(fā)布全固態(tài)電池技術(shù)解決方案，同時低空經(jīng)濟、機器人等新興應(yīng)用場景的需求催化持續(xù)釋放，多重利好疊加下，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進程有望提前加速。目前初代全固態(tài)電池材料體系已定型，材料性能和設(shè)備接近量產(chǎn)要求，預(yù)計26H1進入固態(tài)電池中試的關(guān)鍵期，我們認為在固態(tài)電池設(shè)備端和材料端布局較為完善、驗證進展較快的企業(yè)有望受益。
光儲：行業(yè)反內(nèi)卷趨勢明確，未來能源體系下光儲高質(zhì)量發(fā)展可期?！拔磥砟茉础笔状伪粚懭胝ぷ鲌蟾妫蔑@國家前瞻布局能源發(fā)展的戰(zhàn)略考量。光伏領(lǐng)域，硅料產(chǎn)能整合疊加銀價波動，加速行業(yè)低效產(chǎn)能出清；算電協(xié)同有力支撐光伏需求，未來太空算力場景落地，更將打開行業(yè)長期成長空間。儲能領(lǐng)域，儲能作為未來能源體系的核心組成部分，是AI數(shù)據(jù)中心規(guī)?；l(fā)展下穩(wěn)定運行的關(guān)鍵支撐；在政策、需求、經(jīng)濟性三重共振下，2026年儲能行業(yè)高景氣有望持續(xù)。建議積極布局太空光伏、賤金屬化與儲能賽道，把握技術(shù)變革與需求放量機遇。
風電：歐洲風電需求加速，國內(nèi)出海賽道需求旺盛。歐洲風能協(xié)會發(fā)布《2025年歐洲風電裝機統(tǒng)計與未來展望》年度報告，2025年歐洲新增風電裝機容量19GW，90%為陸上裝機，達到17.2GW，海上裝機2GW。預(yù)計在2026年至2030年期間，歐洲將新增風電裝機容量151GW，年均新增裝機將達30GW。2026年風機價格有望小幅修復(fù)，國內(nèi)外需求共振，“海風+海外”雙海戰(zhàn)略打開成長空間，行業(yè)高景氣確定性強。
電網(wǎng)：海內(nèi)外需求共振，行業(yè)步入高景氣周期。國網(wǎng)十五五擬投運15項特高壓直流線路，行業(yè)需求無虞，跨省區(qū)輸電能力提升35%，保障年均不低于2億千瓦新能源接網(wǎng)和高效消納。同時美國三大電網(wǎng)獲批750億美元擴容，中國已建成從上游原材料到成品制造的全產(chǎn)業(yè)鏈自主可控體系，正加速搶占全球市場機遇。
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動；行業(yè)政策變化；下游需求不及預(yù)期；海外貿(mào)易政策變動。
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