>> 開源證券-開特股份(920978)北交所信息更新：儲能、數(shù)據(jù)中心、具身智能多線開花，2025預計全年營收+33%-260313
| 上傳日期： |
2026/3/13 |
大小： |
659KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱,余中天 |
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2025業(yè)績快報預計全年營收+32.67%歸母凈利潤+24.54%，維持“增持”評級
開特股份公布2025業(yè)績快報，預計全年實現(xiàn)營業(yè)收入達10.96億元，同比增長32.67%，歸母凈利潤1.72億元，同比增長24.54%。參考業(yè)績快報，我們小幅下調2025、維持2026-2027年盈利預測，預計2025-2027年實現(xiàn)歸母凈利潤1.72/2.26/2.67億元（原值1.81/2.26/2.67），對應EPS為0.95/1.26/1.48元，當前股價對應PE為28.1/21.3/18.1 X。考慮到開特股份產能建設計劃持續(xù)推進，且拓展及機器人方向業(yè)務，我們維持“增持”評級。
儲能CCS方向訂單持續(xù)增長，數(shù)據(jù)中心合作豪特節(jié)能產品進入測試階段
儲能業(yè)務領域：開特股份儲能業(yè)務的產品為電芯連接系統(tǒng)CCS，該產品已實現(xiàn)批量生產，客戶包括億緯鋰能、駱駝股份、湖北楚能等。目前，儲能業(yè)務需求增長，公司擬調配漢南生產基地部分產能用于儲能相關產品生產，以匹配相應訂單增長需求。數(shù)據(jù)中心業(yè)務領域：開特股份已與廣州豪特節(jié)能環(huán)?？萍脊煞萦邢薰竞炇饝?zhàn)略合作協(xié)議，合作內容包括公司增資入股廣州豪特，聯(lián)合開發(fā)數(shù)據(jù)中心產業(yè)鏈客戶及產品市場等。該合作項目已完成立項，正研發(fā)數(shù)據(jù)中心熱管理配套產品（含溫度、溫濕度、管路壓力傳感器等），現(xiàn)處于對比測試階段。
開特具身智能已完成六維力傳感器等開發(fā)，產線、零件等合作圖靈機器人
武漢市開特具身智能裝備有限公司已完成六維力傳感器、電子機械制動（EMB）力傳感器的樣品開發(fā)工作，正在與潛在客戶進行接洽送樣。開特股份與上海圖靈智造機器人股份有限公司的主要合作內容包括：（1）公司為圖靈機器人提供生產線自動化改造和“智慧車間”建設的應用場景；（2）公司的機器人產品包括但不限于六維力傳感器等，在圖靈機器人的具身智能平臺上進行測試、驗證，以及在符合相關技術參數(shù)和應用需求、并兼顧采購成本等條件下，圖靈機器人優(yōu)先采購公司的機器人產品等；（3）雙方對機器人的核心部件進行共同研發(fā)。
風險提示：下游需求波動風險、終端車企年降風險、原材料價格波動風險。其他風險詳見倒數(shù)第二頁標注1
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