>> 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要-260316
| 上傳日期： |
2026/3/16 |
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| 478KB |
| 格式： |
pdf 共20頁(yè) |
來(lái)源： |
西部證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
周穎 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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【計(jì)算機(jī)】國(guó)產(chǎn)RDMA技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，助力超節(jié)點(diǎn)加速落地
我們認(rèn)為：在生成式AI模型持續(xù)迭代，Agent等應(yīng)用加速落地的背景下，推理和訓(xùn)練任務(wù)對(duì)算力基礎(chǔ)設(shè)施的性能要求也在不斷上升。RDMA等互聯(lián)技術(shù)是國(guó)產(chǎn)超節(jié)點(diǎn)重要的技術(shù)基礎(chǔ)，若國(guó)產(chǎn)RDMA等關(guān)鍵技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，有望國(guó)產(chǎn)超節(jié)點(diǎn)的技術(shù)落地節(jié)奏，具備較強(qiáng)技術(shù)積累的行業(yè)頭部公司有望獲得確定性較高、彈性較大的增長(zhǎng)。
【機(jī)械設(shè)備】機(jī)械設(shè)備行業(yè)點(diǎn)評(píng)：斗山能源持續(xù)獲得北美數(shù)據(jù)中心燃機(jī)訂單，布局SMR
斗山能源在2025年成功打入美國(guó)高端市場(chǎng)，并實(shí)現(xiàn)連續(xù)訂單。2025年10月：獲得2臺(tái)380MW級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)供應(yīng)合同，實(shí)現(xiàn)了韓國(guó)國(guó)產(chǎn)燃?xì)廨啓C(jī)首次出口美國(guó)的歷史性突破。
建議關(guān)注：國(guó)內(nèi)燃機(jī)核心零部件公司及輔機(jī)環(huán)節(jié)布局海外機(jī)會(huì)。
【房地產(chǎn)】自然資源部38號(hào)文點(diǎn)評(píng)：土地供應(yīng)“縮量提質(zhì)”
38號(hào)文是房地產(chǎn)長(zhǎng)效機(jī)制的關(guān)鍵一環(huán)，它給行業(yè)帶來(lái)的不是“斷供”，而是指導(dǎo)地方政府未來(lái)供地“縮量提質(zhì)”盤活存量，對(duì)地產(chǎn)供給端長(zhǎng)效機(jī)制的建立起到推動(dòng)作用。對(duì)于投資上我們認(rèn)為38號(hào)文著眼未來(lái)，板塊短期波動(dòng)仍受政策和成交因素影響較大，維持對(duì)板塊短期博弈行情的看好。
【電力設(shè)備】珠海冠宇（688772.SH）動(dòng)態(tài)跟蹤點(diǎn)評(píng)：公司發(fā)布定增預(yù)案，加快鋼殼電池產(chǎn)線建設(shè)
投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2025-2027年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.72/10.57/16.30億元，同比+9.7%/+123.9%/+54.2%，對(duì)應(yīng)EPS為0.42/0.93/1.44元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；AI發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。
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