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市場(chǎng)行情回顧：
　　上周5個(gè)交易日機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備及汽車行業(yè)指數(shù)漲跌幅分別為-2.44%、4.55%及-1.9%，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中排名分別為第26、2及24位；同期滬深300漲跌幅為+0.19%。
　　行業(yè)觀點(diǎn)：
　　1)儲(chǔ)能：景氣度繼續(xù)上行。光伏逆變器板塊近期強(qiáng)勢(shì)，多重因素推動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)景氣度上行。國(guó)內(nèi)政策上，新型儲(chǔ)能首次被寫入2026年《政府工作報(bào)告》，明確為"新興支柱產(chǎn)業(yè)"，全國(guó)已有9省落地獨(dú)立儲(chǔ)能容量電價(jià)政策，為行業(yè)提供穩(wěn)定收益預(yù)期。根據(jù)CESA（中國(guó)電子工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)協(xié)會(huì)）數(shù)據(jù)，2026年1-2月，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模為9.51GW/24.18GWH，規(guī)模同比增長(zhǎng)182.07%（功率）/472.06%（容量）。海外方面，歐洲、中東、澳洲多國(guó)加強(qiáng)戶儲(chǔ)補(bǔ)貼，美國(guó)數(shù)據(jù)中心電力短缺推動(dòng)大儲(chǔ)需求上揚(yáng)。展望后期，地緣局勢(shì)強(qiáng)化儲(chǔ)能作為能源安全基礎(chǔ)設(shè)施的地位，各國(guó)強(qiáng)化能源自主可控訴求，儲(chǔ)能成為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，持續(xù)看好儲(chǔ)能行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)公司的發(fā)展。
　　2)風(fēng)電：英國(guó)政府取消關(guān)稅帶動(dòng)風(fēng)電行業(yè)景氣度。上周申萬(wàn)風(fēng)電設(shè)備指數(shù)整體上漲11.74%，行業(yè)景氣度有所上升。上周英國(guó)政府宣布自2026年4月1日起取消33項(xiàng)風(fēng)電組件進(jìn)口關(guān)稅，其中葉片稅率由6%降至0，電纜稅率由2%降至0。該政策降低了英國(guó)制造商的成本；中國(guó)風(fēng)電設(shè)備企業(yè)在海纜、塔筒、基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)等環(huán)節(jié)具備明顯優(yōu)勢(shì)，而歐洲本土風(fēng)電供應(yīng)鏈存在明顯瓶頸，備交付能力難以匹配項(xiàng)目建設(shè)節(jié)奏。此政策有利于交付能力更強(qiáng)的國(guó)內(nèi)風(fēng)電廠商出海，對(duì)國(guó)內(nèi)風(fēng)電廠商業(yè)績(jī)形成支撐。
　　3)工業(yè)氣體：需求逐步恢復(fù)，上周氣體價(jià)格多數(shù)上漲。據(jù)卓創(chuàng)資訊，2026年3月12日：液態(tài)氣方面，中國(guó)液氧市場(chǎng)均價(jià)326元/噸，較前一周（2026年3月5日）漲3.8%，液氮均價(jià)361元/噸，較前一周漲3%，液氬均價(jià)625元/噸，較前一周跌0.16%；稀有氣體方面，管束高純氦氣周均價(jià)為79.89元/立方米，氙氣市場(chǎng)周均價(jià)20357元/立方米，氪氣市場(chǎng)周均價(jià)189元/立方米，氖氣市場(chǎng)周均價(jià)109元/立方米，氦氣上漲5.8%，其他略降。隨著節(jié)后需求逐步恢復(fù)，加之對(duì)國(guó)際局勢(shì)下海外供應(yīng)的擔(dān)憂，預(yù)計(jì)氣體價(jià)格將逐步上行，目前工業(yè)氣體整體仍處于周期底部，建議關(guān)注空分設(shè)備龍頭。
　　4)風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。