>> 銀河證券-ETF跟蹤研究：ETF量化策略周度更新-260330
| 上傳日期： |
2026/3/31 |
大小： |
1499KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
馬普凡,白拙樸 |
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宏觀擇時策略：2020年以來截至2026年3月27日，策略累計收益率為49.89%，年化夏普比率1.32，年化卡瑪比率1.22。策略最新持倉（2026年2月27日調倉）：滬深300ETF（6.96%），中證500ETF（8.04%），國債ETF（38.74%），公司債ETF（14.56%），豆粕ETF（8.77%），有色ETF（5.60%），黃金ETF（12.34%）和貨幣ETF（5.00%），暫不配置標普500ETF。
動量擇勢策略：2020年以來截至2026年3月27日，策略累計收益率為169.54%，年化夏普比率0.87，年化卡瑪比率0.63。策略最新持倉（2026年3月26日調倉）：國泰富時中國國企開放共贏ETF（44.53%）、華安中證數字經濟主題ETF（44.53%）和博時黃金ETF（10.94%）。
資金流向策略：2020年以來截至2026年3月27日，策略累計收益率為53.66%，年化夏普比率0.44，年化卡瑪比率0.24。策略最新持倉（2026年3月30日調倉）：工銀中證滬深港黃金產業(yè)股票ETF（23.34%）、富國中證通信設備主題ETF（30.00%）、華夏中證石化產業(yè)ETF（12.23%）、天弘中證全指醫(yī)療保健設備與服務ETF（4.44%）和華泰柏瑞中證油氣產業(yè)ETF（30.00%）。
分位數回歸策略：2020年以來截至2026年3月27日，策略累計收益率為139.55%，年化夏普比率0.84，年化卡瑪比率0.53。策略最新持倉（2026年3月27日調倉）：華安創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（40.00%）、匯添富中證全指軟件ETF（2.50%）、銀華中證虛擬現(xiàn)實主題ETF（2.50%）、新華中證云計算50ETF（2.50%）和嘉實上證科創(chuàng)板新一代信息技術ETF（2.50%），剩余50.00%配置于國泰上證5年期國債ETF（511010.SH）。
期權基礎策略：自2025年以來，6大寬基指數ETF在buywrite策略中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，累計收益率20.95%；putprotection中表現(xiàn)最好的是創(chuàng)業(yè)板ETF，累計收益率25.72%；straddle策略中表現(xiàn)最好的是滬市中證500ETF，累計收益率8.68%。在最新一個報告期（20260323-20260327），buywrite策略中表現(xiàn)最好的是滬市中證500ETF，收益率0.17%；putprotection中表現(xiàn)最好的是滬市中證500ETF，收益率-0.22%；straddle策略中表現(xiàn)最好的是上證50ETF，收益率0.29%。
風險提示：報告結論基于歷史價格信息和統(tǒng)計規(guī)律，但二級市場受各種即時性政策影響易出現(xiàn)統(tǒng)計規(guī)律之外的走勢，所以報告結論有可能無法正確預測市場發(fā)展，報告閱讀者需審慎參考報告結論。基金歷史收益不代表未來業(yè)績表現(xiàn)，文中觀點僅供參考，不構成投資建議。
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