>> 華泰期貨-FICC日報：地緣局勢反復(fù)，股指調(diào)整-260403
| 上傳日期： |
2026/4/3 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰,汪雅航 |
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市場分析
地緣局勢反復(fù)。宏觀方面，國務(wù)院副總理劉國中在浙江、江西調(diào)研時強(qiáng)調(diào)，要加快構(gòu)建國家水網(wǎng)主骨架，科學(xué)統(tǒng)籌建設(shè)各級水網(wǎng)工程，有效推動銜接連通、互濟(jì)聯(lián)調(diào)，促進(jìn)水資源優(yōu)化配置。高質(zhì)量推進(jìn)大中型灌區(qū)建設(shè)和改造，深化農(nóng)業(yè)水價綜合改革，大力推動節(jié)水灌溉。地緣方面，特朗普發(fā)表講話，自行宣稱對伊朗戰(zhàn)事取得“快速、決定性、壓倒性勝利”，核心戰(zhàn)略目標(biāo)“接近完成”。特朗普表示，絕不讓伊朗擁有核武器，未來兩到三周將對伊朗開展猛烈打擊。如果沒有達(dá)成協(xié)議，將打擊伊朗能源設(shè)施。特朗普還稱，美國不需要霍爾木茲海峽，通過海峽獲取石油的國家必須自己負(fù)責(zé)維護(hù)這條通道。伊朗方面則給予強(qiáng)硬回應(yīng)，稱將戰(zhàn)至敵人投降。
指數(shù)調(diào)整?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)低開低走，上證指數(shù)跌0.74%收于3919.29點，創(chuàng)業(yè)板指跌2.31%。行業(yè)方面，板塊指數(shù)跌多漲少，石油石化、農(nóng)林牧漁、煤炭行業(yè)漲幅居前，計算機(jī)、電子、傳媒、房地產(chǎn)行業(yè)跌幅居前。當(dāng)日市場成交額不足1.9萬億元。海外方面，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)減少9000人，降至20.2萬人，低于市場預(yù)期的21.2萬人，創(chuàng)近兩年新低，前一周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)升至184萬人。美國三大股指收盤漲跌不一，道指跌0.13%報46504.67點，納指漲0.18%報21879.18點。
IM增倉。期貨市場，基差方面，IH、IC、IM基差繼續(xù)修復(fù)。成交持倉方面，IC、IM的成交量和持倉量同步增加。
策略
特朗普發(fā)表強(qiáng)硬表態(tài)后，市場交易出現(xiàn)反復(fù)波動。在節(jié)前最后一個交易日，市場預(yù)計將以震蕩修復(fù)態(tài)勢運(yùn)行，關(guān)注節(jié)后國內(nèi)市場的驅(qū)動。
風(fēng)險
若國內(nèi)政策落地不及預(yù)期、海外貨幣政策超預(yù)期、地緣風(fēng)險升級，股指有下行風(fēng)險
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