>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-260404
| 上傳日期： |
2026/4/4 |
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| 811KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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最近一周市場概況（2026-3-30至2026-4-3）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周在31個申萬一級行業(yè)中，4個行業(yè)上漲，27個行業(yè)下跌，行業(yè)跌多漲少。漲幅較多的行業(yè)為通信（漲3.01%）、醫(yī)藥生物（漲2.26%）和食品飲料（漲0.87%）；跌幅較多的行業(yè)為公用事業(yè)（跌8.62%）、電力設(shè)備（跌8.32%）與房地產(chǎn)（跌5.37%）。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周5個交易日中，主力資金4個交易日凈流出、1個交易日凈流入，全周合計凈流出1344.45億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2026-3-30至2026-4-3）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按照基金上市日，本周共16只ETF上市，包括景順長城創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159187.OF）與天弘創(chuàng)業(yè)板新能源ETF（159190.OF）2只創(chuàng)新能源ETF與華寶中證全指家用電器ETF（159176.OF）等其他14只ETF；按照基金成立日，本周共有6只ETF新成立，為鵬華恒生港股通汽車主題ETF（159186.OF）與華夏中證港股通信息技術(shù)綜合ETF（526000.OF）等共6只ETF，總發(fā)行規(guī)模為15.52億元。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為-1.91%。科創(chuàng)創(chuàng)新藥ETF與創(chuàng)新藥ETF表現(xiàn)相對較好，漲幅較為靠前，其中科創(chuàng)創(chuàng)新藥ETF國泰漲幅最多，上漲6.72%；而光伏龍頭ETF和光伏ETF表現(xiàn)相對較差，跌幅較為靠前，其中光伏龍頭ETF廣發(fā)跌幅較多，下跌12.07%。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周53只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.10%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為-0.65%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周上半周關(guān)注的行業(yè)為通信、農(nóng)林牧漁和煤炭，下半周關(guān)注的行業(yè)為石油石化、醫(yī)藥生物和基礎(chǔ)化工。本周策略累計收益率為-2.51%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-1.37%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為-1.14%。2023年以來，策略累計收益率為30.91%，同期滬深300累計收益率為14.70%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為16.21%。
投資建議
針對行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補(bǔ)充指標(biāo)后，PB-ROE框架下的ETF輪動策略推薦下周對石油石化、醫(yī)藥生物和基礎(chǔ)化工行業(yè)進(jìn)行關(guān)注，對應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。
按照ETF申贖情緒指標(biāo)模型，在行業(yè)ETF與主題ETF中，推薦下周對醫(yī)療ETF、通信ETF、創(chuàng)新藥ETF、煤炭ETF及光伏ETF進(jìn)行關(guān)注。
風(fēng)險提示
政策變動風(fēng)險，模型失效風(fēng)險
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