>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-260117
| 上傳日期： |
2026/1/17 |
大小： |
689KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
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核心要點：
最近一周市場概況（2026-1-12至2026-1-16）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周在31個申萬一級行業(yè)中，13個行業(yè)上漲，18個行業(yè)下跌，行業(yè)漲跌相當。漲幅較多的三個行業(yè)為計算機（漲3.82%）、電子（漲3.77%）和有色金屬（漲3.03%）；跌幅較多的行業(yè)為國防軍工（跌4.92%）、房地產(chǎn)（跌3.52%）與農(nóng)林牧漁（跌3.27%）。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周5個交易日中，主力資金5個交易日凈流出、0個交易日凈流入，全周合計凈流出2752.39億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2026-1-12至2026-1-16）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按照基金上市日，本周共有7只ETF新上市，均為股票型ETF，包括華夏中證全指食品ETF（159151.OF）和鵬華中證全指食品ETF（560130.OF）2只食品ETF和鵬華中證通用航空主題ETF（563870.OF）等其他5只股票型ETF；按照基金成立日，本周共有7只ETF新成立，為南方中證電池主題ETF（159147.OF）和大成中證電池主題ETF（159155.SZ）2只電池ETF和南方上證科創(chuàng)板人工智能ETF（589230.OF）等其他5只ETF，總發(fā)行規(guī)模為51.24億元。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.59%?？苿?chuàng)半導體ETF與半導體設(shè)備ETF表現(xiàn)相對較好，漲幅較為靠前，其中科創(chuàng)半導體ETF鵬華漲幅最多，上漲12.46%；而航天航空ETF和高端裝備ETF表現(xiàn)相對較差，跌幅較為靠前，其中航天航空ETF跌幅較多，下跌6.88%。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周53只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.12%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為1.18%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為通信、農(nóng)林牧漁和交通運輸，對應的ETF分別為其行業(yè)ETF。本周策略累計收益率為-0.86%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-0.57%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為-0.29%；2023年以來，策略累計收益率為26.03%，同期滬深300累計收益率為22.22%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為3.81%。
投資建議
針對行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補充指標后，PB-ROE框架下的ETF輪動策略推薦下周對通信、農(nóng)林牧漁和交通運輸行業(yè)進行關(guān)注，對應的ETF分別為其行業(yè)ETF。
按照ETF申贖情緒指標模型，推薦下周對科創(chuàng)50ETF、上證50ETF、醫(yī)療ETF、光伏ETF及機器人ETF進行關(guān)注。
風險提示
政策變動風險，模型失效風險。
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