>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-251018
| 上傳日期： |
2025/10/19 |
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| 709KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
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最近一周市場概況（2025-10-13至2025-10-17）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周在31個申萬一級行業(yè)中，4個行業(yè)上漲，27個行業(yè)下跌，行業(yè)跌多漲少。漲幅較多的三個行業(yè)為銀行（漲4.89%）、煤炭（漲4.17%）和食品飲料（漲0.86%）；跌幅較多的三個行業(yè)為電子（跌7.14%）、傳媒（跌6.27%）和汽車（跌5.99%）。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周5個交易日中，主力資金5個交易日凈流出、0個交易日凈流入，全周合計凈流出2301.84億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2025-10-13至2025-10-17）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按照基金上市日，本周共有7只ETF新上市，均為股票型ETF，包括富國上證科創(chuàng)板100ETF（589950.OF）等3只科創(chuàng)相關(guān)ETF和鵬華標(biāo)普港股通低波紅利ETF（159117.OF）等其他4只股票型ETF；按照基金成立日，本周共有1只ETF新成立，為廣發(fā)中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF（512630.SH），總發(fā)行規(guī)模為11.71億元。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為-4.14%。銀行ETF與銀行AH優(yōu)選ETF表現(xiàn)較好，漲幅較為靠前，其中銀行ETF漲幅最多，上漲5.26%；而機器人ETF和科創(chuàng)人工智能ETF表現(xiàn)相對較差，跌幅較為靠前，其中機器人ETF富國跌幅較多，下跌10.03%。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周53只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.16%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為-3.56%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為汽車、煤炭和農(nóng)林牧漁，對應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。本周策略累計收益率為0.58%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-2.22%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為2.80%；2023年以來，策略累計收益率為30.40%，同期滬深300累計收益率為16.60%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為13.80%。
投資建議
針對行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補充指標(biāo)后，PB-ROE框架下的ETF輪動策略推薦下周對汽車、煤炭和農(nóng)林牧漁行業(yè)進(jìn)行關(guān)注，對應(yīng)的ETF分別為其行業(yè)ETF。
風(fēng)險提示
政策變動風(fēng)險，模型失效風(fēng)險。
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