>> 湘財證券-ETF市場跟蹤與配置周報-251114
| 上傳日期： |
2025/11/14 |
大小： |
714KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
湘財證券 |
| 評級： |
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作者： |
李正威 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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最近一周市場概況（2025-11-10至2025-11-14）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周在31個申萬一級行業(yè)中，20個行業(yè)上漲，11個行業(yè)下跌，行業(yè)漲多跌少。漲幅較多的三個行業(yè)為綜合（漲6.99%）、紡織服飾（漲4.41%）和商貿(mào)零售（漲4.06%）；跌幅較多的三個行業(yè)為通信（跌4.77%）、電子（跌4.77%）和計算機（跌3.03%）。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周5個交易日中，主力資金4個交易日凈流出、1個交易日凈流入，全周合計凈流出1583.88億元。
最近一周ETF市場表現(xiàn)（2025-11-10至2025-11-14）
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按照基金上市日，本周共有11只ETF新上市，均為股票型ETF，包括華夏布拉德斯科巴西伊博維斯帕ETF（159100.OF）和易方達伊塔烏巴西IBOVESPAETF（520870.OF）共2只巴西ETF和嘉實中證細分化工產(chǎn)業(yè)主題ETF（159129.OF）等其他9只股票型ETF；按照基金成立日，本周共有3只ETF新成立，為天弘中證農(nóng)業(yè)主題ETF（512620.OF）、南方中證港股通高股息投資ETF（159127.OF）和博時工業(yè)軟件ETF（159108.OF），總發(fā)行規(guī)模為14.37億元。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周股票型ETF周漲跌幅中位數(shù)為-1.05%。旅游ETF與科創(chuàng)創(chuàng)新藥ETF表現(xiàn)較好，漲幅較為靠前，其中旅游ETF漲幅最多，上漲5.92%；而5G通信ETF和通信ETF表現(xiàn)相對較差，跌幅較為靠前，其中5G通信ETF跌幅較多，下跌7.03%。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，本周53只債券型ETF周漲跌幅中位數(shù)為0.01%。本周跨境ETF的漲跌幅中位數(shù)為1.12%。
ETF策略跟蹤
PB-ROE框架下的行業(yè)ETF輪動策略最近一周關(guān)注的行業(yè)為有色金屬、煤炭和美容護理，對應的ETF分別為其行業(yè)ETF。本周策略累計收益率為0.75%，滬深300指數(shù)的累計收益率為-1.08%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為1.83%；2023年以來，策略累計收益率為33.86%，同期滬深300累計收益率為19.54%，策略相對于滬深300指數(shù)的累計超額收益率為14.32%。
投資建議
針對行業(yè)PB-ROE情況及結(jié)合補充指標后，PB-ROE框架下的ETF輪動策略推薦下周對有色金屬、煤炭和美容護理行業(yè)進行關(guān)注，對應的ETF分別為其行業(yè)ETF。
風險提示
政策變動風險，模型失效風險。
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